报告摘要

　　2024Q2基金重仓持股机械比例3.45%，低配0.32pct。2024Q2基金重仓持股机械行业总市值为578.44亿元，占比3.45%，比上个季度下降0.10pct。截止2024/6/30，机械设备行业市值占全部A股总市值的3.77%，表明机械行业属于基金“低配”，低配0.32pct。2024Q2机械设备基金配置比例在申万31个一级行业中排名第9位，从行情角度来看，2024Q2机械设备涨跌幅位居申万31个一级行业中排名第18，跌幅为9.48%，跑输沪深300指数7.33pct。

　　集中度回升至48.29%，工程机械和轨交设备是增持主要方向。持仓集中度有所回升，2024Q2前10大重点持仓标的持仓市值占比48.29%（环比提升7.11pct）。具体来看，持仓市值排名前10大标的分别为三一重工、徐工机械、汇川技术、柳工、杰瑞股份、巨星科技、豪迈科技、浙江鼎力、赛腾股份、精测电子。从持仓子行业看，2024Q2机械设备行业重仓比例依次为工程机械35.15%（加仓13.62pct）、通用设备23.78%（减仓9.77pct）、专用设备23.69%（减仓0.34pct）、自动化设备12.89%（减仓4.10pct）、轨交设备4.49%（加仓0.59pct），工程机械和轨交设备占比在持续提升。

　　外资持股比例0.14%，比上季度下降0.01pct。截止2024/6/30，机械行业沪深股通持股占流通A股比例为0.14%，比上个季度下降0.01pct。个股看，汇川技术、恒立液压、中密控股、英维克、杰瑞股份等外资持仓比例较高。

　　个股变动较集中，重点加仓工程机械。个股持股数量情况看，2024Q2机构重点加仓徐工机械、三一重工、柳工、山推股份、软控股份等，重点减仓中联重科、精测电子、纽威股份、科达制造、应流股份等。2024Q2机构对个股的加减仓偏集中，加仓集中于工程机械行业，减仓集中于通用设备行业。

　　投资建议：1）工程机械：7月挖机内外销有望实现共振。重点关注：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压等。2）叉车：电动化与国际化双轮驱动，叉车景气延续。重点关注：杭叉集团、安徽合力等。3）机床：政策助力行业发展，景气度有望修复。重点关注：科德数控、华中数控、海天精工、纽威数控、亚威股份、秦川机床等。4）农业机械：农机补贴金额创历史新高，重点补贴方向利好头部企业。重点关注：一拖股份等。

　　风险提示：海外需求下行风险；行业政策变化风险；宏观经济波动风险等。

太平洋 崔文娟,张凤琳