【中泰电子】AI全视角-科技大厂财报专题|AMD24Q2季报点评：数据中心业务亮眼
【数据中心】数据中心业务超预期增长，得益于云客户和企业客户对Instinct GPU和EPYC处理器的强劲需求，其中MI300GPU单季度超预期销售10亿美元，公司上修今年数据中心GPU收入为45亿美元，此前为40亿美元。
【AI软件】在AI软件方面，AMD在ROCm增强兼容和有关功能，使得在平台上部署高性能AI解决方案变得更加容易。此外，AMD于7月计划以6.65亿美元收购芬兰人工智能初创公司SiloAI，Silo AI的AI专家团队具有开发领先AI模型及解决方案方面的经验，包括在AMD平台上构建的最先进的大语言模型（LLMs），将进一步加速AMD的AI战略落地，并为全球客户快速提供AI解决方案。
【Q3指引】24Q3营业收入预计为67亿美元，上下浮动3亿美元，中值yoy+16%，qoq+15%，毛利率（Non-GAAP）预计为53.5%。
【风险提示】行业需求不及预期的风险：若包括手机、PC、可穿戴等终端产品需求不及预期，则产业链相关公司的业绩增长可能不及预期。大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时的风险、报告中各行业相关业绩增速测算未剔除负值影响，计算结果存在与实际情况偏差的风险、行业数据或因存在主观筛选导致与行业实际情况存在偏差风险。
中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰
