投资要点：

　　板块表现：

　　8月1日，沪深300收跌、银行指数小幅收涨。截至收盘，沪深300指数下跌0.66%，银行指数上涨0.19%。分板块来看，国有行、股份行、城商行、农商行涨跌幅分别为+0.57%、0.09%、0.05%、-0.40%。

　　个股表现：

　　截至收盘，涨幅前三的银行分别为浦发银行+2.02%、上海银行+1.23%、农业银行+0.87%。跌幅前三的银行分别是齐鲁银行-2.13%、郑州银行-1.66%、兰州银行-1.30%。

　　行业新闻：

　　（1）广州发布关于支持提取住房公积金支付购房首付款的通知。购买新建商品住房的住房公积金缴存人，可申请提取本人及其配偶名下住房公积金支付购房首付款。（广州住房公积金管理中心）

　　（2）长沙银行、湖南银行跟进降息，2年期以上个人存款挂牌利率均下调20个基点。（财联社）

　　个股公告：

　　（1）苏州银行《首次公开发行A股前已发行股份上市流通提示性公告》：本次上市流通的限售股为本行首次公开发行前已发行股份，共涉及871名股东合计21,921,780股，占本行总股本的0.5979%，该部分限售股将于2024年8月5日（星期一）上市流通。

　　重点数据跟踪

　　PB估值：从近5年的估值分位数来看，排名前三的分别是渝农商行、交通银行、农业银行，较低的分别是民生银行、贵阳银行、青农银行。

　　股息率：银行板块股息率在各行业板块中排名第2。个股层面来看，平安银行、上海银行、兴业银行股息率最高。

　　行业观点

　　今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。

　　投资标的方面，一是重点推荐浦发银行。浦发银行正处在困境反转阶段，当前公司存量不良接近出清，不良生成率持续下行，信用成本边际改善，利润弹性有望释放。并且，公司自去年四季度起加大信贷投放力度，信贷资产投放动能的增强有望带动营收增速向上。二是建议关注高股息率的绩优区域性银行江苏银行。

　　风险提示

　　政策效果不及预期，市场风格切换。

华福证券 张宇,郭其伟,谢洁仪