投资要点：

　　通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（7/22-8/4）累计下跌3.37%，跑赢沪深300指数1.00个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第26位；申万通信板块8月累计下跌2.91%，跑输沪深300指数1.23个百分点；申万通信板块今年累计下跌1.67%，跑输沪深300指数0.31个百分点。

　　通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（7/22-8/4）各有涨跌，涨幅从高到低依次为：SW通信工程及服务（5.43%）＞SW其他通信设备（3.75%）＞SW通信线缆及配套（2.99%）＞SW通信应用增值服务（0.53%）＞SW通

　　信终端及配件（-3.28%）＞SW通信网络设备及器件（-6.78%）。

　　近期部分新闻和公司动态：（1）Counterpoint：2024上半年5G手机渗透率66%；（2）Dell'Oro：2024年WLAN市场收入预计将下降13%；（3）LightCounting：400G/800G光模块需求量超过供应量一倍；（4）信通院：2024H1国内5G手机出货量1.24亿部；（5）Canalys：2024Q2中国本土厂商首次包揽中国大陆智能手机市场前五席。

　　通信行业周观点：我国智能手机与5G手机出货量同比实现较好增长，国内厂商市场份额进一步扩大，5G的进一步渗透以及在手机设备上搭载AI应用是未来移动通信终端发展的重要趋势。展望后市，不断推动网络强国和数字中国建设是我国通信业发展的重要目标，作为实现数字中国愿景重要的柱梁，基站、光缆线路、数据中心等的通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注数字经济发展背景下的相关硬件制造与提供支持服务的企业机遇。

　　风险提示：需求不及预期；资本开支不及预期；行业竞争加剧；重要技

　　术迭代风险；汇兑损失风险等。

东莞证券 陈伟光,罗炜斌,陈湛谦