核心观点

　　传媒板块本周表现：行业上涨3.83%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（7.26-8.2）传媒行业上涨3.83%，跑赢沪深300（-0.44%），跑赢创业板指（-0.37%）。其中涨幅靠前的分别为北巴传媒、旗天科技、欢瑞世纪、中广天择等，跌幅靠前的分别为紫天科技、元隆雅图、中文传媒、凤凰传媒等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第6位。

　　重点关注：国家新闻出版署新发15个进口版号，谷歌Chrome推出三项新的AI功能，Character.AI的创始团队加入谷歌。1)国家新闻出版署更新了2024年进口网络游戏审批信息，新增15款游戏。2）谷歌公司周四（8月1日）宣布，将为Chrome浏览器推出三项新的AI功能：桌面版的GoogleLens（用户可以更轻松地搜索所看到的内容）、多个标签页的免切换并直观比较、以及利用AI搜索浏览记录。即将推出的三个新功能都是基于最新的GoogleAI和Gemini模型。3）Character.AI的创始团队加入谷歌，投资人的股票将以整体25亿美元以上的价格被收购。

　　本周重要数据跟踪：6月至今电影票房突破82亿元。1）本周（7月27日-8月2日）电影票房11.62亿元。票房前三名分别为《抓娃娃》（55,108.90万，票房占比47.40%）、《死侍与金刚狼》（21,619.43万，票房占比18.50%）和《解密》（8,956.36万，票房占比7.70%）；2）综艺节目方面，《中餐厅第八季》、《你好星期六2024》、《喜人奇妙夜》、《奔跑吧第八季》和《YES OR NO第三季》排名居前；3）游戏方面，2024年6月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《崩坏:星穹铁道》和腾讯《PUBG MOBILE》。

　　投资建议：短期关注暑期档票房和中期业绩，长期看好新科技带动下的板块中长期机遇。1）暑期档票房破82亿，关注暑期档表现及影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；国家新闻出版署新发15个进口版号，关注游戏行业底部机会，推荐恺英网络、巨人网络等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒等）；IP潮玩推荐泡泡玛特、阅文集团等；同时从高分红、低估值角度推荐出版板块。此外中报将陆续披露，关注业绩表现。2）谷歌Chrome推出三项新的AI功能，Character.AI的创始团队加入谷歌，大模型加速发展带动AIGC应用端向上机会，重点把握IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。

　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。

国信证券 张衡,陈瑶蓉