Alphabet（Google）：云业务收入增速亮眼，Gemini开发者人数超150万公司Q2营收847.42亿美元，同比增长13.59%，环比增长5.22%；净利润236.19亿美元，同比增长28.59%，环比减少0.18%；资本开支131.86亿美元，同比增长91.43%，环比增长9.77%。业务及财务亮点：1）TPU v6峰值计算性能相较TPU v5e提高4.7倍，此外高带宽内存、内部带宽和芯片对芯片互连速度提高了一倍。2）Gemini1.5Flash token从100万个增加到200万个。3）“Made ByGoogle2024”将于8月13日10:00（太平洋时间）举行，公司有望发布Pixel9智能手机。

　　微软：智能云业务收入增速优异，资本开支同环比双位数增长

　　公司Q2营收642.27亿美元，同比增长15.2%，环比增长4.64%；净利润220.36亿美元，同比增长9.74%，环比增长0.44%；资本开支138.73亿美元，同比增长55.13%，环比增长26.67%。业务及财务亮点：1）AI服务在Azure收入增长中占比份额提升至8%，上一季度为7%。2）Azure AI目前拥有超过60,000名客户，同比增长近60%。3）超过77,000个客户已采用GitHub Copilot，同比增长180%。

　　Meta：净利润同比增幅73%，上修24年资本开支至370~400亿美元

　　公司Q2营收390.71亿美元，同比增长22.1%，环比增长7.18%；净利润134.65亿美元，同比增长72.89%，环比增长8.86%；资本开支81.73亿美元，同比增长33.24%，环比增长27.7%。业务及财务亮点：1）截止24年6月，家庭日活跃人数（DAP）平均为32.7亿，同比增长7%。2）公司Q2应用系列带来的广告展示次数同比增长10%。3）每条广告的平均价格同比增长10%。

　　Amazon净利润同比翻倍，AWS收入同比增速明显

　　公司Q2营收1479.77亿美元，同比增长10.12%，环比增长3.25%；净利润134.85亿美元，同比增长99.78%，环比增长29.28%；资本开支163.93亿美元，同比增长57.44%，环比增长17.64%。业务及财务亮点：1）公司为消费者推出了多项人工智能驱动的功能，包括面向所有美国移动客户的购物助手Rufus、亚马逊音乐的播放列表生成器Maestro，以及Fire TV的全新搜索体验。2）在奥斯汀和迈阿密，自动驾驶出租车Zoox正在公共道路上部署其测试车队。

　　苹果服务、iPad收入贡献显著，iPhone16有望于9月上市

　　公司Q2营收857.77亿美元，同比增长4.87%，环比减少5.48%；净利润214.48亿美元，同比增长7.88%，环比减少9.26%；资本开支21.51亿美元，同比增长2.77%，环比增长7.77%。业务及财务亮点：1）苹果计划在今年夏天推出的iOS18、iPadOS18和macOS Sequoia测试版中，开放Apple Intelligence，然后会以测试版的形式，于今年秋季向公众开放，但部分功能、更多语言和平台支持需要等到明年。2）公司有望于9月推出新机iPhone16。

　　特斯拉碳积分收入同比增长翻两倍，万芯集群Cortex训练FSD、Optimus神经网络

　　公司Q2营收255亿美元，同比增长2.3%，环比增长19.71%；净利润14.78亿美元，同比减少45.32%，环比增长30.91%；资本开支22.72亿美元，同比增长10.29%，环比减少18.19%。业务及财务亮点：1）第二代Optimus机器人采用了全部由特斯拉自主设计和制造的执行器和传感器，行走速度提升30%，重量减轻10公斤，预计2026年Optimus将成为完全软件制定的机器人。2）得克萨斯州超级计算集群“Cortex”拥有约10万颗NV H100和H200芯片，用于训练全自动驾驶（FSD）和人形机器人擎天柱（Optimus）的神经网络。

　　风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险。

天风证券 唐海清,王奕红,康志毅,林竑皓,余芳沁