核心观点

　　生猪养殖：据搜猪网，2024年8月2日全国生猪出栏均价19.78元/公斤，日环比上涨了0.12元/公斤，较去年同期上涨了2.92元/公斤，涨幅为17.32%。近几日，猪价涨势加速连创新高，猪价冲高接近19.8元/公斤。近期猪价上涨主要是由于供给端偏紧带来的，从供给端来看，月初规模场出栏数量相对较少，对猪价有支撑助力；养殖端对于后市价格普遍看好，出现惜售状态，且饲料价格较低，压栏成本较低，压栏意愿走强；从二次育肥方面来看，市场对于即将到来的国庆及中秋行情普遍看好，二次育肥不间断入场，截流了部分猪源上市，进一步加剧了市场猪源供应缺口，猪价上涨支撑偏强。从需求端来看，三伏天高温天气下猪肉消费积极性不高，叠加餐饮及堂食集中消费减少，低价冻品较充足，随着猪价持续冲高屠企对高价猪源有抵触，预计短时部分地区猪价或有盘整。展望后市，因23年下半年能繁环比呈现放大趋势带来的24年下半年生猪出栏减少，叠加今年下半年猪肉消费有望提振，我们预计三四季度生猪价格有望震荡走高。建议关注基本面确定性高、低估值龙头牧原股份，以及资产负债率较低、养殖成本具有优势、成长性强的标的神农集团、巨星农牧。

　　白羽鸡：据博亚和讯，8/5主产区肉鸡苗均价3.38元/羽，周环比下降2.31%；8/5主产区毛鸡均价7.94元/公斤，周环比上升0.51%。近期鸡肉产品价格回调，屠宰企业持续亏损，从供给端来看近期肉鸡出栏量有限，叠加养殖户挺价惜售情绪浓烈，预计短期内呈现窄幅震荡态势。禽板块建议关注益生股份、民和股份、仙坛股份、圣农发展、立华股份。

　　风险提示：畜禽价格波动风险，疫病突发风险，行业竞争加剧，食品安全风险。

首创证券 赵瑞