行情回顾

　　过去一周(2024/07/29~2024/08/02），申万汽车行业下跌1.06%，表现弱于同花顺全A，所有一级行业中涨跌幅排名第26。细分板块涨跌幅：过去一周(2024/07/29~2024/08/02），汽车服务涨幅最大，乘用车跌幅最大。汽车服务上涨4.03%，商用车上涨1.26%，摩托车及其他上涨0.57%，汽车零部件上涨0.53%，乘用车下跌4.75%。

　　核心数据

　　数据跟踪：

　　1）行业总量：据中汽协数据，2024年6月汽车销量约255.2万辆，环比+5.6%，同比-2.7%。

　　2）车企端：据乘联会数据，2024年6月，比亚迪、一汽大众和吉利零售销量位列前三，分别约28.0、13.3和13.1万辆，份额分别约为15.9%、7.5%和7.4%。其中奇瑞汽车同比+53.6%。

　　3）周度数据：据乘联会数据，2024年7月1-28日，乘用车市场零售139.2万辆，同比去年7月同期下降3%，较上月同期下降11%；全国乘用车厂商批发135.7万辆，同比去年7月同期下降17%，较上月同期下降28%。

　　4）原材料：据iFind数据，截至2024年8月2日，国内电池级碳酸锂价格约为80800元/吨，较2024年7月26日变化-5%。据iFind数据，截至2024年8月2日，国内铜价格约为73490元/吨，较2024年7月26日变化-1%。

　　5）新车型：奇瑞捷途X70PLUS、比亚迪海鸥、北汽新能源阿尔法S5在本周（2024/7/29~2024/8/2）上市。

　　行业新闻及公司公告

　　行业新闻：零跑国际将自今年9月起在欧洲9国开始销售零跑C10和T03电动汽车，并计划在2024年年底前将其在欧洲的销售网点扩展至200家。小米出资8.42亿元拿地，或建设汽车工厂二期项目。

　　公司公告：溯联股份在重庆市江北区投资人民币4.69亿元，建设新能源汽车及储能零部件智能制造基地；光洋股份在越南投资设立公司全资子公司，投资总额拟定为60万美元；肇民科技、中鼎股份收到客户定点。

　　投资建议

　　维持汽车行业“增持”评级。建议关注以下投资主线：

　　1）整车端，以旧换新政策利好，建议关注智能化领先、技术周期和车型周期共振的整车企业，如赛力斯、小鹏汽车、比亚迪、小米集团和零跑汽车等；

　　2）零部件端，看好电动智能化增量环节，优选出口、新势力产业链。我们建议关注沪光股份、无锡振华、博俊科技、科博达和保隆科技等。

　　风险提示

　　宏观经济不及预期、新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、原材料价格上涨、行业竞争加剧。

甬兴证券 王琎