核心观点

　　据高工锂电，2024上半年国内动力电池装机量约200.6GWh，同比增长40%，与此同时，上半年新能源汽车销量约427.9万辆，同比增长41%。

　　2024上半年宁德时代装机量约94.4GWh，同比增长约44%，市场份额47.1%，相比2023上半年的46.0%提升1.1pct。

　　2024上半年亿纬锂能装机量约8.0GWh，同比增长约126%，市场份额4.0%，相比2023上半年的2.5%提升1.5pct。

　　我们认为，下游国内新能源汽车销量稳健增长，带动动力电池装机提升，动力电池头部企业宁德时代、亿纬锂能等市场份额进一步提升，表明其产品受到客户进一步认可。

　　数据跟踪

　　车端需求：据中汽协数据，2024年6月，中国新能源汽车销量104.9万辆，环比增长10%，同比增长30%。

　　储能需求：据CNESA，2024年6月，中国新型储能新增功率规模约5.4GW，同比+21%，能量规模约11.8GWh，同比+25%。

　　消费需求：据Wind、数据威，2024年6月中国手机销量936.9万件，同比-8%，2024年6月中国笔记本电脑销量137.5万件，同比+1%。产量：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024年6月，中国锂电池产量84.5GWh，同比+41%，环比+2%。

　　装机：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024年6月，中国动力电池装机量42.8GWh，同比+30%，环比+7%。

　　出口：据国家海关总署，2024年6月，中国锂电池出口金额363.1亿元人民币，同比-1%，环比+10%。

　　价格：据鑫椤锂电，2024年8月2日产业链价格为：

　　电池级碳酸锂价格8.15-8.35万元/吨；

　　方形动力电芯（三元）价格0.41-0.49元/Wh；

　　方形动力电芯（磷酸铁锂）价格0.295-0.42元/Wh。

　　投资建议

　　展望2024年，我们看好锂电板块的投资机会，建议关注三条主线：1）各环节龙头：宁德时代、亿纬锂能、德方纳米、湖南裕能、容百科技、当升科技、中伟股份、璞泰来、贝特瑞、尚太科技、恩捷股份、星源材质、天赐材料、新宙邦、科达利、震裕科技；

　　2）新技术新材料：信德新材、天奈科技、黑猫股份、壹石通；3）固态电池相关：冠盛股份、上海洗霸、金龙羽。

　　风险提示

　　上游原材料价格过快上涨风险、下游需求受经济影响不及预期风险、锂电池相关支持政策调整风险、行业竞争加剧风险。

甬兴证券 开文明,赵勇臻