核心观点

　　本周核心观点与重点要闻回顾

　　消费建材：1-7月百强房企销售同比降幅继续收窄，7月单月销售环比下降，收储存量商品房有望提速。据中指研究院，1-7月百强房企销售同比下降40.1%，降幅环比上月继续收窄1.5pct；7月市场进入传统销售淡季，7月百强房企销售额同比下降19.4%，环比降低35.2%。据中指研究院，7月30日，中共中央政治局召开会议，提出要积极支持收购存量商品房用作保障性住房，加快构建房地产发展新模式，各地回购存量商品房作为保障性住房的进度或加快；各地房地产供需两端政策仍有望进一步优化调整，核心城市限制性政策或将进一步优化，提振市场活跃度。

　　玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场价格维持稳定走势，截至8月1日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在3600-3700元/吨，全国均价3688元/吨，环比上一周均价（3688元/吨）持平，同比下跌达1.97%，同比降幅收窄0.74个百分点；电子纱G75主流报价8900-9300元/吨，较上周均价持平；7628电子布主流报价3.9-4.1元/米。

　　水泥：据卓创资讯，本周水泥价格与上周相比有所下跌，本周全国水泥均价P.O42.5散装331.25元/吨，环比下跌1.37%，由涨转跌。全国水泥磨机开工负荷均值46.51%，较上周上升1.82个百分点，由降转升。

　　浮法玻璃：据卓创资讯，本周国内浮法玻璃均价1470.97元/吨，较上周均价下跌21.48元/吨，跌幅1.44%，环比跌幅收窄。截至8月1日，重点监测省份生产企业库存总量为6203万重量箱，较上周四增加163万重量箱，增幅2.70%，库存天数约30.41天，较上周四增加0.81天。

　　光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体交投淡稳，库存缓增。截至本周四，2.0mm/3.2mm镀膜面板主流订单价格14-14.5/23.5-24元/平方米，环比持平。截至本周四，样本库存天数约33.33天，环比增加2.47个百分点，较上周增幅扩大0.12个百分点。

　　市场行情回顾

　　本周（2024年7月29日-8月2日），A股申万建材指数下跌1.2%，整体跑输沪深300指数0.47pct，跑输万得全A指数1.98pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：玻璃玻纤(-0.15%)、水泥(-0.28%)、装修建材(-2.8%)。年初至今（2024年1月2日-8月2日），A股申万建材指数下跌17.24%，板块整体跑输沪深300指数15.88pct，跑输万得全A指数8.01pct。在申万31个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第19位。

　　投资建议

　　2024年以来政策面明显优化放宽，核心一二线城市调控政策松绑，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。

　　风险提示

　　终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险；

甬兴证券 黄骥,李瑶芝