投资要点：

　　SW医药生物行业跑赢同期沪深300指数。2024年7月29日-2024年8月11日，SW医药生物行业上涨2.79%，跑赢同期沪深300指数约5.07个百分点。SW医药生物行业三级细分板块中，多数细分板块均录得正收益，其中原料药和医疗研发外包板块涨幅居前，分别上涨8.52%和6.70%；医疗设备板块跌幅居前，下跌0.03%。

　　行业新闻。8月6日，湖南省低值医用耗材市际联盟集中带采购工作领导小组发布《关于开展创口敷料类医用耗材集中带量采购历史数据填报工作的通知》。其中显示，湘潭市医疗保障局牵头组建市际联盟开展全省创口敷料类医用耗材集中带量采购工作，现开展历史采购数据填报工作。历史采购数据填报耗材品种包括凝胶敷料、液体敷料、水胶体敷料泡沫敷料、生物敷料、含银敷料6类品种。

　　维持对行业的超配评级。近期，受巴斯夫路德维希港工厂爆炸影响，多种维生素报价持续走高，带动原料药板块涨幅居前。除医疗设备板块微跌外，其余所有细分板块均录得正收益，板块情绪有所好转。受政策支持和美国降息预期影响，近期创新药和CXO板块表现较好，后续建议继续关注创新药等板块投资机会。关注板块包括医疗设备：迈瑞医疗（300760）、联影医疗（688271）、澳华内镜（688212）、海泰新光（688677）开立医疗（300633）、键凯科技（688356）、欧普康视（300595）；医药商业：益丰药房（603939）、大参林（603233）、一心堂（002727）、老百姓（603883）等；医美：爱美客（300896）、华东医药（000963）等；科学服务：诺唯赞（688105）、百普赛斯（301080）、优宁维（301166）；医院及诊断服务：爱尔眼科（300015）、通策医疗（600763）、金域医学（603882）等；中药：华润三九（000999）、同仁堂（600085）、以岭药业（002603）；创新药：恒瑞医药（600276）、贝达药业（300558）华东医药（000963）等；生物制品：智飞生物（300122）、沃森生物（300142）、华兰疫苗（301207）等；CXO：药明康德（603259）、凯莱英（002821）、泰格医药（300347）、昭衍新药（603127）等。

　　风险提示：行业竞争加剧，产品降价，产品安全质量风险，政策风险，研发进度低于预期等。

东莞证券 谢雄雄,魏红梅