投资要点：

　　行情回顾：截至8月9日，近两周申万公用事业指数下降3.33%，跑输沪深300指数1.05个百分点，在31个申万行业中排第27名；年初至今，申万公用事业指数上涨8.25%，跑赢沪深300指数11.15个百分点，在31个申万行业中排第2名。

　　分板块来看，近两周申万公用事业指数的子板块涨少跌多，其中2个子板块上涨，光伏发电板块上涨2.80%，热力服务上涨0.27%；5个子板块下跌，火力发电板块下跌4.39%，水力发电板块下跌2.83%，燃气板块下跌2.54%，风力发电板块下跌2.32%，电能综合服务板块下跌0.97%。

　　申万公用事业指数包含的131家上市公司中，近两周股价上涨的公司有55家，其中ST聆达、ST旭蓝、兆新股份的涨幅靠前，分别达93.40%、20.34%、10.42%；股价下跌的公司有76家，其中华能国际、中国核电、福能股份的跌幅较大，分别为10.64%、10.16%、9.21%。

　　重点行业资讯：（1）8月6日，国家发改委发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》，其中提到，优选一批电力规划明确的“沙戈荒”大基地和主要流域水风光一体化基地送出通道，在保障送出通道电力供应能力的前提下，依托先进的发电、调节、控制技术，开展新型交直流输电技术应用，有效降低配套煤电比例，实现高比例或纯新能源外送。（2）8月9日，江西发改委就《关于推动氢能产业高质量发展的若干措施（征求意见稿）》公开征求意见，其中提到，各设区市结合本地优势资源，加强氢能与本地特色产业融合发展，因地制宜推进氢能在电力、交通、工业等领域的应用，共同融入全省氢能发展总体格局，形成全省氢能产业大局协调、分区集聚、多元共生的发展格局和产业生态体系，培育“氢清江西”“氢进万家”绿色发展新动能。

　　行业周观点：近日国家发改委发布《关于进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案（2024-2025年）》，明确了总体目标、重点任务和保障措施，有望支撑我国碳排放双控和碳定价政策体系建设。另外，上海发改委发布《上海市首批碳达峰碳中和试点示范名单》，为推动各类碳达峰、碳中和试点建设和先行示范，确定宝武（上海）碳中和产业园、黄浦区等20个对象纳入试点示范名单。综合来看，目前我国正有序推进“双碳”目标。建议关注燃气行业标的新天然气（603393）、新奥股份（600803）、九丰能源（605090）。

　　风险提示：气源获取及原材料价格波动风险；安全经营的风险；汇率波动的风险；市场竞争加剧风险等。

东莞证券 苏治彬,刘兴文