电力设备与新能源行业周报：河北500MW海风核准，辽宁十四五海风规划获批
锂电&电力设备：宁德时代数亿美元投资飞行汽车公司峰飞航空，将与宁德时代共同合作eVTOL航空电池的研发，重点提升电池能量密度和性能表现，支持eVTOL更长的飞行距离和更高的载重量。成都出台电动汽车充换电新政策，单站将最高补贴100万元。为进一步提升新能源汽车消费券对汽车消费市场的撬动作用，北京朝阳区将在8月10日至8月31日发放一批新能源汽车消费券，本次发放总额为1000万元，单台车最高可领5000元。24年部分车型降价明显，叠加新车型发布，或拉动行业需求超预期增长。我们预计1季度为全年单位盈利的最低点，2季度环比向上或持平；展望24年季度利润环比向上。1）看好后续价格相对稳定，成本有下降空间的环节，电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【尚太科技】【天赐材料】，建议关注【湖南裕能】【科达利】；2）看好快充渗透率提升带来的迭代机会，推荐信德新材，建议关注【黑猫股份】、【天奈科技】；3）看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注【瑞泰新材】等。
储能：贵州清理3.88GW“十四五”第三批风电光伏建设项目，其中光伏项目规模达1.6GW，风电项目规模达2.279GW，同时已清理的项目资源再次配置将优先支持新能源与煤电联营。国家发改委、国家能源局、国家数据局联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，提出将聚焦储能系统调节能力，提高各类储能的调度应用，加快构建新型电力系统。浙江义乌将加快储能电站开发建设，新增光伏10%配储，建立需求响应资源池从而提升电力系统调节能力。推荐：【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】。
光伏：光伏作为电网投资的重要部分，未来将承担基础设施建设投资及电力增长主力的重担；后续借鉴全球光伏市场化发展及国家对以更大的力度推动新能源发展，我们预计消纳红线会逐步松绑，光伏需求空间大幅打开；供给端目前仍处于探底过程，后续随着产业链价格逐步稳定及技术进步带来的降本增效，光伏有望引来新的一轮板块上行周期。重点关注：1、重点关注欧美高盈利市场：关注受益于美国市场高弹性的【阿特斯】，欧洲市场的【横店东磁】，以及受益于全球市占率提升的一体化企业，关注【晶科能源】等；2、技术趋势和蓝海市场及逻辑稳定不变辅材：焊带【宇邦新材】【威腾电气】【同享科技】，银浆【聚和材料】，互联线束【通灵股份】等；3、和组件价格脱钩，受益于地面电站放量【中信博】；4、需求提升，产能刚性，盈利空间扩大的玻璃环节，关注【福莱特】【旗滨集团】等；5、辅材对于需求变化最为敏感，关注【福斯特】【海优新材】【鹿山新材】【天洋新材】【锦富技术】【金博股份】等；6、电池组件出货增速有望上调，盈利空间有望改善，关注【钧达股份】【仕净科技】【麦迪科技】【晶澳科技】【天合光能】【隆基绿能】等；价格不敏感，小众市场高盈利新技术：HPBC、ABC、HJT头部企业，关注【爱旭股份】【东方日升】等；7、户储逆变器量价稳定，后续关注出货边际改善，【阳光电源】【上能电气】【通润装备】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【禾迈股份】【禾望电气】。8、硅料硅片龙头：【协鑫科技】【双良节能】【通威股份】【TCL中环】等。
风电：海风需求催化，24-25年放量节奏提速。#广东区域：帆石一陆续启动施工类招标、帆石二完成风机采购，青州六已核准且海风风机基础陆续发运，省管7GW竞配项目已全部完成核准。#广西区域：防城港A场址23年底首批并网，二期塔筒制作已开始；钦州项目已核准并完成EPC招标，并开启风机基础招标。#海南区域：CZ1-3项目已开工，万宁漂浮式项目完成风机以及风机基础招标，预计今年CZ7、CZ8、CZ9等3个海风示范项目也有望开工；#福建区域：连江外海、马祖岛、福建平潭A区、平潭长江澳项目已在今年陆续完成风机招标。此外，23年竞配项目也逐步开展前期工作。#浙江区域：23年至今有8GW+项目核准，预计24年及以后逐步开工，其中苍南1号二期、瑞安1号、玉环2号、嵊泗3#、4#项目陆续完成风机或海缆采购。#江苏区域：2.65GW竞配项目均已核准并完成主要设备招标，军事问题基本解决，下半年逐步开工。#上海区域：800MW竞配陆续启动招标，其中，奉贤二期已取得用海预审批复。#山东区域：渤中G、半岛南U1/U2、半岛北N2、半岛北BW项目列为24年省重点项目，此外半岛北L场址已启动风机采购，进展提速。其他区域：河北海风逐步破冰，唐山300MW、山海关500MW、秦皇岛JD1-2500MW项目均在23-24年核准，且唐山项目完成风机招标；大连庄河IV2首批并网，国电投大连花园口项目核准、有望逐步启动。建议重点关注：
1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【起帆电缆】等
2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【天顺风能】【大金重工】【海力风电】等
3、轴承：【新强联】等
4、锻铸件：【金雷股份】【振江股份】【日月股份】【通裕重工】等
风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。
中泰证券 曾彪,吴鹏,朱柏睿,赵宇鹏
