核心观点

　　事件：2024年7月，工信部印发《“工业母机+”百行万企产需对接活动实施方案》（下文简称《方案》），活动从2024年7月启动，持续至2027年底。

　　系统梳理产需清单，提升供需匹配效率。《方案》提出要形成供给和需求清单，支撑活动开展，提升工业母机企业和用户企业之间的供需匹配效率。

　　供给清单：面向工业母机企业，遴选市场需求迫切、技术水平先进、应用效果明显、推广价值突出的工业母机创新产品。

　　需求清单：面向用户企业，征集梳理用户工艺技术要求和设备更新需求。

　　组织开展产需精准对接活动，构建“1+3+N”活动体系。“1+3+N”活动体系内涵：每年组织1场主场活动，面向重点地区、行业和企业3方面，支持和鼓励各地方、各行业组织、各企业举办N场特色产需对接活动。重点地区包括京津冀、长三角、珠三角、东北、中西部地区以及工业大省；重点行业（百行）包括工业母机、新能源汽车、航空装备、航天装备、兵器装备、轨道交通装备、高技术船舶、农机装备、工程机械、基础零部件等应用重点领域。

　　中国机床工具工业协会（cmtba）发布6月数据，金属切削机床新增订单增速较快。

　　营收和利润：2024年1-6月，cmtba重点联系企业营业收入同比下降3.0%，降幅较一季度收窄2.2个百分点。利润总额同比下降9.2%，降幅较一季度扩大5.8个百分点。

　　机床订单：2024年1-6月，金属加工机床新增订单同比增长4.1%，在手订单同比下降5.4%。其中，金属切削机床新增订单同比增长8.1%，在手订单同比增长4.9%，金属成形机床新增订单同比下降4.5%，在手订单同比下降20.9%，金属切削机床新增订单和在手订单同比增速均为正。

　　日本对华出口机床订单：根据日本工作机械工业会数据，2024年6月，日本对华机床出口订单为317亿日元，同比增长66%，连续三个月保持正增长。

　　投资建议：2024年7月，发改委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。预计未来工业母机产业链仍将有利好政策出台，叠加机床行业自身更新周期，国内工业母机行业有望受益。建议关注：华中数控、科德数控、纽威数控、海天精工。

　　风险提示：下游投资不及预期；政策支持力度不及预期；原材料价格上涨。

首创证券 曲小溪