电子行业存储芯片周度跟踪：西部数据展示128TB企业级SSD，imec实现逻辑和DRAM电路突破
核心观点
NAND：NAND颗粒市场价格小幅波动，西部数据展示128TB企业级SSD。根据DRAMexchange，上周（0805-0809）NAND颗粒22个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.60%至4.30%，平均涨跌幅为-0.15%。其中7个料号价格持平，4个料号价格上涨，11个料号价格下跌。根据CFM闪存市场报道，西部数据展示了128TB企业级SSD，主要设计用于快速AI数据湖和容量密集型性能应用程序，满足AI、ML和LLM的数据需求。
DRAM：颗粒价格小幅波动，imec使用High-NA EUV实现逻辑和DRAM电路突破。根据DRAMexchange，上周（0805-0809）DRAM18个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.84%至0.73%，平均涨跌幅为-0.48%。上周3个料号呈上涨趋势，15个料号呈下降趋势，0个料号价格持平。根据CFM闪存市场报道，imec使用在imec高级图案化计划框架内针对High-NA EUV优化的材料和基线工艺，成功单次印刷出逻辑芯片和DRAM电路。
HBM：环球晶圆预估全年营收衰退个位数百分比，正为韩国HBM客户供货。根据CFM闪存市场报道，环球晶圆公布2024年第二季度财报，Q2合并营收153.3亿新台币，环比增长1.6%。上半年累计营收304.1亿新台币，同比下降16.7%，税后净利64.1亿新台币。新产品方面，预估2024年用于HBM、GPU与16nm以下的12吋晶圆，2024年相关业绩是2023年的2倍以上，相较过去大幅成长，也看好相关高阶产品2025年市占率会进一步提升。我们认为，受益于AI不断发展，算力卡需求攀升，HBM产业链有望持续受益。
市场端：原厂出货SSD和内存条价格保持稳定，渠道SSD和内存条价格下探。上周（0805-0809）eMMC价格持平，UFS价格持平。根据CFM闪存市场报道，行业市场方面，目前行业存储厂商疲于杀价，普遍观望，本周行业SSD和内存条整体相对稳定。另外，本月服务器内存条DDR4RDIMM16GB3200/DDR4RDIMM32GB3200/DDR4RDIMM64GB3200价格分别为54/88/165美元，与上月持平。嵌入式市场方面，嵌入式行情保持按兵不动。
投资建议
我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。
HBM：受益于算力芯片提振HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等；
风险提示
中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。
甬兴证券 陈宇哲
