核心观点

　　本周核心观点与重点要闻回顾

　　消费建材：深圳珠海开展“收储”，存量商品房去库有望提速，上海8月土拍市场活跃度提升。据中指研究院，1-7月百强房企销售同比下降40.1%，降幅环比上月继续收窄1.5pct；7月市场进入传统销售淡季，7月百强房企销售额同比下降19.4%，环比降低35.2%。据克尔瑞地产研究，8月上海新一轮集中土拍溢价率升至12.1%，其中徐汇滨江地块溢价30%成交，刷新全国楼板价记录，土拍市场活跃度有所回升。8月7日，深圳发布通告，拟开展收购商品房用作保障性住房工作；8月9日，华发股份公告拟与珠海华发集团或其子公司开展存量商品房交易业务。我们认为，深圳、珠海开展收储有望促进存量商品房去库存，其他城市有望跟进，加快地产新模式构建，下半年市场或有望企稳。

　　玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场价格稳中小幅调整，多数厂价格维稳。截至8月8日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在3600-3700元/吨不等，全国均价3677.50元/吨，环比上一周均价（3688元/吨）下跌0.28%；周内电子纱G75主流报价8900-9300元/吨，较上一周均价持平；7628电子布各厂报价维持3.9-4.1元/米。

　　水泥：据卓创资讯，本周水泥价格与上周相比有所下跌，本周磨机开工负荷有所下降。本周全国水泥均价P.O42.5散装323.13元/吨，环比下跌2.45%；全国水泥磨机开工负荷均值46.30%，较上周下降0.21个百分点，由升转降。

　　浮法玻璃：据卓创资讯，本周国内浮法玻璃均价1456.96元/吨，较上周均价下跌14.01元/吨，跌幅0.95%，环比跌幅收窄。截至8月8日，重点监测省份生产企业库存总量为6049万重量箱，较上周四库存下降154万重量箱，降幅2.48%，库存约29.65天，较上周四减少0.76天。

　　光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体成交一般。截至本周四，2.0mm/3.2mm镀膜面板主流订单价格13.5-14/23-23.5元/平方米，环比下降3.51%/2.11%，较上周由平稳转为下降；截至8月8日，样本库存天数约34.04天，环比增加2.14个百分点。

　　市场行情回顾

　　本周（2024年8月5日-8月9日），A股申万建材指数上涨1.29%，整体跑赢沪深300指数2.85pct，跑赢万得全A指数2.96pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：装修建材(2.97%)、水泥(1.31%)、玻璃玻纤(-1.29%)。年初至今（2024年1月2日-8月9日），A股申万建材指数下跌16.17%，板块整体跑输沪深300指数13.27pct，跑输万得全A指数5.42pct。在申万31个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第17位。

　　投资建议

　　2024年以来政策面明显优化放宽，核心一二线城市调控政策松绑，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。

　　风险提示

　　终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险；

甬兴证券 黄骥,李瑶芝