全球AI手机AP出货估2.6亿颗，2028年前年复合增长65%8月16日，DIGITIMES研究中心预测，2024年全球AI手机应用处理器（AP）出货量将达到2.6亿颗，并预计到2028年将增长至8亿颗，年复合增长率（CAGR）达到65%。AI手机的出货量也将呈现年增长趋势，预计2028年AI手机的渗透率将超过50%。在AI PC领域，尽管目前仍处于初期阶段，但随着技术进步和微软推动，预计2025年将迎来增长。分析师预计，2024年AI PC处理器出货量将接近5000万颗，到2028年将增长至1.5亿颗，同期CAGR为39%。这表明AI技术在移动和个人计算设备领域的应用正迅速扩展，市场潜力巨大。

　　五大汽车芯片厂商倚重中国

　　近期，面对国际市场需求下降和财务数据下滑，全球主要汽车半导体厂商，如英飞凌、恩智浦、意法半导体、德州仪器和瑞萨电子正将战略重心转向中国。这些公司视中国汽车市场，尤其是新能源汽车的强劲增长，为业绩增长的关键。英飞凌CEO Jochen Hanebeck强调中国新能源汽车需求的强劲，并将增加中国市场投资以提升本地化生产。恩智浦也调整产品线以满足中国市场需求，并在台积电南京工厂生产汽车MCU。意法半导体则加大在中国的研发力度，并与中国晶圆厂进行技术转移合作。这些厂商不仅寻求深耕中国市场，还探索新的合作模式以适应OEM车厂的需求，共同推动汽车半导体产业的发展。

　　首届华为海思全联接大会官宣9月9日举行

　　海思技术有限公司宣布，首届海思全联接大会将于2024年9月9日在深圳举办。大会主题为“以创新启未来”，致力于构建开放共享的产业平台，汇聚各行业领袖和专家共商合作与发展。会议日程包括主题演讲、新品发布会，以及星闪峰会、音视频峰会、鸿蒙峰会、白电峰会和渠道伙伴大会等系列活动。

　　电子本周涨幅0.66%（7/31），10年PE百分位为26.52%：（1）本周（2024.08.12-2024.08.16）上证综指上升0.60%，深证成指下降0.52%，沪深300指数上升0.42%，申万电子版块上升0.66%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为7/31。2024年，电子版块累计下降13.31%。（2）电子化学品在电子行业子版块中跌幅最大，为-1.26%；其他电子设备涨幅最大，为+5.40%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为N珂玛（+368.25%）、星星科技（+73.08%）、亚世光电（+43.68%），跌幅前三公司分别为蓝箭电子（-21.09%）、ST旭电（-13.95%）、锴威特（-12.79%）。（4）PE：截至2024.08.16，沪深300指数PE为11.19倍，10年PE百分位为24.22%；SW电子指数PE为35.31倍，10年PE百分位为26.52%。

　　投资建议：

　　大芯片产业链建议关注1）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪等；2）存储：兆易创新、佰维存储、江波龙、香农芯创、赛腾股份等；3）先进封装：通富微电、长电科技等。汽车电子建议关注世运电路、东山精密、兴瑞科技、电连技术、奥海科技、顺络电子、欧菲光、联创电子等。

　　风险提示:

　　下游需求不及预期，技术研发不及预期，补贴政策效果不及预期。

国投证券 马良