投资要点：

　　中芯国际预计四季度高端芯片需求依然有增长。中芯国际联席CEO赵海军博士在公司业绩会上称，全年的总体格局已基本确定，目标是销售收入增幅超过同比同业的平均值，下半年的销售收入超过上半年。赵海军表示，但对高端智能手机需要的芯片产品而言，无论是DDIC还是CMOS，国内芯片厂几乎没有存货，今年供不应求。因此，其预计Q4相关的需求仍会有增长。

　　台积电7月营收同比增长44.7%。台积电公布2024年7月营收数据，7月营收2569.53亿元新台币，环比增长23.6%，同比增长44.7%。

　　回顾本周行情（8月8日-8月14日），本周上证综指下跌0.67%，沪深300指数下跌0.97%。电子行业表现强于大市。申万一级电子指数上涨0.38%，跑赢上证综指1.05个百分点，跑赢沪深300指数1.35个百分点。电子在申万一级行业排名第四。行业估值方面，本周PE估值下降至42.97倍左右。

　　行业数据：二季度全球手机出货2.85亿台，同比增长7.58%。中国6月智能手机出货量2384万台，同比增长14.3%。6月，全球半导体销售额499.8亿美元，同比增长18.3%。6月，日本半导体设备出货量同比增长31.84%。

　　行业动态：中芯国际预计四季度需求依然有增长；7月国内电视品牌整机出货同比下降；台积电7月营收同比增长44.7%；全球二季度半导体销售额同比增长18.3%。

　　公司动态：顺络电子：半年度利润增长43.82%。

　　投资建议：电子行业需求底部弱复苏，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注安卓系手机零部件厂商。半导体设计公司受益于下游补库存，建议关注。

　　风险提示：需求不及预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。

中山证券 葛淼