投资要点

　　上周回顾

　　8月12日-8月16日当周，申万一级行业普遍处于分化的状态。其中电子行业上涨1.39%，位列第5位。估值前三的行业为计算机、农林牧渔、国防军工，电子行业市盈率为42.79，位列第5位

　　电子行业细分板块比较，8月12日-8月16日当周，大部分电子行业细分板块处于上涨态势。其中，其他电子、光学元件、LED涨幅最大。估值方面，数字芯片设计、半导体材料、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、光学元件排名本周第四、五位。

　　“AI眼镜“概念热度持续攀升，大厂纷纷加速布局

　　当前，Meta、苹果、谷歌、三星、字节等海内外龙头企业均在加速布局AR领域。据公开资料显示，Meta的首款智能AR眼镜“Orion”有望于2024年亮相；苹果预计在2026年后推出AR眼镜，目前正致力于将Appleintelligence引入Visionpro。与此同时，今年国内的智能眼镜市场也迎来了新品发布的高峰期。4月中旬，小米MIJIA智能音频眼镜悦享版正式发售；同期，Rokid也发布了新一代ARLite空间计算套装；5月，华为推出了华为智能眼镜2方框太阳镜。此外，雷鸟、影目科技、魅族等厂商也有望在2024年发布AR眼镜产品。据IDC数据显示，2023年全球AR眼镜销量为48万台，智能眼镜销量为101万台。2024年第一季度全球AR眼镜出货量为10万台，同比增长56%；智能眼镜出货量为26万台，同比增长217%。业内人士表示，AI智能眼镜是当前产业公认的AI最具性价比硬件落地方案，潜在空间巨大，2024年或将成为AI智能眼镜领域的拐点时刻。建议关注AI眼镜/AR供应链：1）组装：立讯精密；2）声学模组：歌尔股份、国光电器；3）光学：水晶光电、舜宇光学；4）检测设备：杰普特、荣旗科技；5）镀贴膜设备：博硕科技；6）SOC：恒玄科技；7)整机：佳禾智能、亿道信息。

　　星闪联盟启动互联互通专项测试，计划实现各设备直连

　　作为新一代近距离无线连接技术，如今的星闪在业界已经颇具名气。近日，星闪生态建设迎来关键性举措，国际星闪联盟官方宣布，已开始征集“星闪联盟互联互通专项测试”的参与厂商。此次测试旨在确保不同厂商的星闪设备能够进行互操作，并提供一致的性能表现。按照星闪联盟的规定，所有列名的星闪产品都必须通过这项互联互通测试。此前，许多星闪设备存在品牌间的互连问题，导致用户体验受限。为了解决这一问题，星闪联盟一直在进行相关工作。在今年的华为HDC2024开发者大会上，北通宣布与华为星闪产品联调成功，成为首个可实现星闪产品直连的手柄品牌，预示着未来将有更多产品实现跨品牌直连。按照年度规划，星闪联盟已委托测试工作组和星闪授权实验室组织并实施此次互联互通测试专项工作。测试范围将覆盖已经列名和正在测试管道中的星闪产品。互联互通测试是确保不同厂商星闪设备能够进行互操作并提供一致性能的重要测试，所有的星闪列名产品都要通过互联互通测试。2024年或成星闪应用全面绽放的一年。建议关注：利尔达、创耀科技、泰凌微、雷神科技等。

　　风险提示

　　半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。

华鑫证券 毛正,吕卓阳