摘要：

　　国内外互联网大厂加速布局AI智能眼镜，端侧AI应用落地进行时。微软、华为、苹果、字节跳动和Meta等大厂均在积极布局AI智能眼镜市场，AI智能眼镜备受关注。AI智能眼镜作为端侧AI落地重要的应用场景之一，机身轻薄化并有望深度融合AI算法，实现更好的人机交互和情境感知，穿戴舒适度和日常便携性提升。随着大模型、电子、计算机等底层技术的不断迭代，AI的应用形态也在不断创新，为传媒行业带来了新的发展增长点。

　　《谍影成双》全平台同步上线，“影视+游戏”首创复合型娱乐互动体验。由互影科技、阅文集团、上影元和上影制作联合出品，全球首款双人互动影游《谍影成双》8月8日在游戏平台Steam、微信小程序、QQ小程序同步上线。《谍影成双》作为一部介于短剧和游戏之间的文化产品，首创双人交互形式。“影视+游戏”的组合，正在被业界视为可行的创新赛道，大模型加速发展带动AI应用端向上机会，重点把握IP、大模型及应用环节。

　　游戏业务强势复苏，腾讯单季净利润超470亿元。8月14日，腾讯控股公布2024年第二季度业绩，得益于多款长青游戏的用户参与度提升，以及多款新游的成功发布，二季度本土、海外游戏收入实现增长。财报显示，2024年第二季度，腾讯游戏在本土和国际市场收入均同比增长9%；《王者荣耀》《和平精英》延续复苏势头，二季度流水恢复同比增长。

　　投资建议：端侧AI应用的部署将成为AI技术大规模应用和落地的关键，传媒行业作为AI应用落地的重要场景之一，有望整体受益于AI的应用形态的不断创新。从细分领域来看，重点关注教育出版、影视游戏等领域。建议关注三大AI方向：①多模态AI应用：游戏行业推荐三七互娱、世纪华通等；影视行业推荐万达电影等。②AI教育，推荐中文传媒、凤凰传媒、山东出版、新华文轩、中南传媒等。③布局AI大模型或产品的公司。维持传媒行业“推荐”评级。

　　风险提示：新技术发展不及预期；板块竞争加剧；新产品研发上线及表现不及预期；政策及监管环境趋严；国有文化传媒企业优惠政策变动的风险。

华龙证券 孙伯文