投资要点

　　上周回顾

　　8月19日-8月23日当周，申万一级行业普遍处于下跌的状态。其中电子行业下跌2.31%，位列第11位。估值前三的行业为国防、综合、电子，电子行业市盈率为42.16，位列第3位。

　　电子行业细分板块比较，8月19日-8月23日当周，大部分电子行业细分板块处于下跌态势。其中，品牌消费电子、其他电子、面板涨幅最大。估值方面，数字芯片设计、半导体材料、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、光学元件估值排名本周第四、五位。

　　iPhone16发布会即将来临，关注苹果产业链投资机会

　　从目前市场消息来看，苹果公司可能将会在当地时间9月10日（北京时间9月11日）召开秋季新品发布会，届时iPhone16、AirPods4、Apple Watch S10等新品也有望一一亮相。根据目前市场消息推断，iPhone16将全系配备8GB运行内存，以满足运行Apple Intelligence功能的AI需求。机身侧边还将新增一个电容触控式的“拍照”按钮，方便用户使用iPhone进行拍照/视频。此外，市场对AirPods4的爆料也相对较多，与以往不同的是，这次AirPods4将会有2个版本，除了常规版本外，还会有一个高端版本，支持主动降噪（ANC）并且充电盒将配备扬声器，可以播放声音以便于寻找。作为对比，当前AirPods1/2/3代都不支持这两个功能。苹果即将到来的新品发布会有望带动产业链新一轮投资机会，建议关注：立讯精密、赛腾股份、领益智造、东山精密、鹏鼎控股、环旭电子、博众精工、思泉新材以及中石科技等。

　　《黑神话：悟空》热度持续，PC和主机等相关硬件销量火爆

　　8月20日发售的爆款游戏《黑神话：悟空》目前在游戏市场热度空前高涨。8月21日，据国游畅销榜统计，《黑神话：悟空》在游戏平台Steam上已售出超过300万份，加上WeGame、Epic和PlayStation等平台，创下总销量超450万份、总销售额超15亿元的佳绩。上线首日，其同时在线玩家峰值数已达到222万人，位居今年Steam历史同时在线纪录第二。作为体验该游戏主要设备的PC电脑和PS5游戏机，也在线上线下各个平台迎来了一波销售高峰。在索尼PlayStation天猫旗舰店，PS5主机成交量最近一周同比增长超100%，连续4天成为电玩装备成交TOP1爆款。整体来看，天猫3C数码家用游戏机近一周成交量也同比增超80%，PS5游戏机、游戏笔记本、DIY主机、键盘、鼠标、电竞耳机成最火TOP6品类。建议关注：雷神科技、雷柏科技、华勤技术、春秋电子、福日电子等相关标的。

　　风险提示

　　半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。

华鑫证券 毛正,吕卓阳