光伏产业链周评（8月第5周）：1-7月光伏新增装机同比增长27%，光伏板块中报业绩普遍承压
投资建议
【产业链价格】
主链方面，硅片企业上调报价，但尚未在本周平均交易价格中体现。P型方面，硅料、182硅片、双玻价格环比持平，电池片价格下跌0.01元/W至0.29元/W。N型方面，硅料价格环比持平，182硅片价格下跌0.02元/片（0.002元/W）至1.07元/片（0.133元/W），高效TOPCon电池片价格下跌0.01元/W至0.28元/W，高效TOPCon双玻组件价格下跌0.02元/W至0.77元/W。本周N型硅料单W毛利约-0.009元，硅片+电池+组件一体化单W毛利约-0.080元；P型硅料单W毛利约-0.016元，硅片+电池+组件一体化单W毛利约-0.108元。
本周辅材价格相对稳定，银浆价格小幅上涨。本周，银粉价格上涨10元/kg至7830元/kg，受此影响，主栅正银价格上涨63元/kg至7503元/kg，细栅正银价格上涨63元/kg至7553元/kg，背银价格上涨42元/kg至4988元/kg。白色CPC背板价格下跌0.05元/平至5.25元/平。聚酯切片价格下跌50元/吨至6665元/吨。铜材价格上涨750元/吨至7.1万元/吨。其余辅材价格环比基本持平。
2024年初以来累计招标104.9GW，同比-32%，主要系因部分招标需求提前至2023年12月释放。2023年全年累计招标293.8GW，同比+85%。
组件出口方面，7月我国组件出口环比减弱；欧洲组件出口同比改善。7月我国光伏组件出口24.7GW，同比增长44%，环比下滑8%。其中7月组件出口欧洲9.3GW，同比增长24%，环比下滑8%；7月组件出口印度1.76GW，同比增长160%，环比增长14%。
【公司公告&行业要闻】
硅片企业上调N型硅片报价：近日，隆基绿能和TCL中环先后上调硅片价格。TCL中环硅片报价为，G10N 1.15元/片，G12RN 1.3元/片，G12N 1.5元/片；隆基绿能硅片报价为，N-G10L1.15元/片，N-G12R 1.3元/片，新报价平均上调5分/片。
7月我国光伏新增装机21GW：根据国家能源局数据，7月我国光伏新增装机21.05GW，同比+12%，环比-10%；1-7月累计新增装机123.53GW，同比+27%；截至7月末，我国太阳能累计装机735.57GW，占全国发电装机总量的23.7%。
上海启动首轮海上光伏项目竞争配置：8月26日，上海市发改委印发《上海市“风光同场”海上光伏 开发建设方案》，2024年上海将启动首轮海上光伏项目竞争配置，规模不低于1GW，首轮竞争配置项目作为上海市保障性并网项目；2025年开展其余海上光伏项目竞争配置和开发建设，投资主体配套建设新型储能装置，出力不低于海上光伏装机容量的20%。
梅耶博格暂停美国扩产计划：近日，瑞士光伏制造商梅耶博格宣布暂停在美国科罗拉多州投建工厂的计划，该工厂拥有2GW的HJT电池片年产能，原计划为亚利桑那州HJT组件工厂提供电池片。该项目延迟或搁置的原因，主要是因为政府补贴规则模糊、市场环境恶化、需求放缓、人才短缺，以及美国大选年缺乏政策确定性。
TCL中环：拟加快Maxeon重组暨对外投资方案实施落地，即在2024年8月26日后（美国反垄断审查等待期结束和已获得的外部监管审批已达成）相关协议生效后且未收到境外其他监管审批否决意见的条件下实施本次定增交易。交易实施后MAXN将并入公司合并报表范围内，成为公司控股子公司。
【行情复盘】
光伏板块显著反弹，本周申万光伏设备指数上涨7.1%。个股方面，本周上能电气上涨18.0%，阳光电源上涨13.0%，TCL中环上涨11.4%。
【投资建议】
建议关注福莱特、信义光能、聚和材料、阳光电源、通灵股份、宇邦新材、第一太阳能（First Solar）、晶科能源、天合光能、隆基绿能、福斯特、迈为股份、金博股份、爱旭股份、东方日升、
通威股份、海优新材、固德威、德业股份、上能电气。
【风险提示】原材料价格下降不及预期，全球贸易形势变化，行业竞争加剧，政策变动风险。
国信证券 李恒源,陈抒扬,袁阳
