科沃斯(603486)

　　2024年8月30日晚，科沃斯（603486.SH）公布了半年报业绩：营业收入为69.76亿，略微下降2.35%，但扣非净利润为5.57亿，同比增长10.18%。

　　其中第二季度扣非净利润，同比增长23.07%。

　　作为长期跟踪科沃斯的分析师，风云君深知在国内消费市场整体复苏乏力、叠加行业竞争加剧价格内卷的大环境之下，科沃斯上半年依然取得业绩持续增长，实属难得，这主要得益于经营策略的正确应对。

　　一、保持战略定力，调整产品策略

　　（一）进一步战略聚焦核心品类

　　经过20多年的发展，科沃斯已经成为全球全球家用服务机器人和智能生活电器行业的引领者，形成了两大“平分秋色”的自有品牌支柱业务，在自有品牌命名上，服务机器人业务的品牌为科沃斯品牌，智能生活电器业务的品牌为添可品牌。

　　2024年上半年，科沃斯品牌服务机器人业务收入为33.97亿，占营业收入比例为48.69%；添可品牌智能生活电器业务收入为33.59亿，占营业收入比例为48.15%。

　　近年来的发展，科沃斯发展战略也聚焦在这两个自有品牌上，特别是在科沃斯品牌的扫地机器人、添可品牌的洗地机两大核心产品上。

　　2024年上半年，科沃斯的两大核心产品依然保持增长活力，以绝对的市场份额牢牢占据霸主地位，品牌影响力持续提升：

　　（1）添可（悠尼品牌）洗地机在国内市场线上零售额份额为41.4%，线下零售额份额为61.0%，2020年-2023年连续4年全国销量第一，2024年上半年出货量同比增长16.4%至168万台；

　　（2）科沃斯品牌扫地机器人（含一点品牌）在中国市场线上零售额份额为30.7%，线下零售额份额为66.5%，上半年全能型扫地机器人出货量同比增长8.8%至73.1万台。

　　根据618全周期的各个电商平台数据显示，添可洗地机在天猫、京东、抖音等平台销量/销额均稳居首位，斩获十余个平台榜单TOP1，销额同比去年增长26%。

　　（二）持续产品创新

　　风云君认为，科沃斯的优点是产品创新和用户需求把握上非常优秀，相继推出了全球第一台智能扫地机器人和全能型基站、全球首款会移动能主动寻找污染源的空气净化机器人、全球第一台擦窗机器人、洗地机……

　　产品持续创新和品类扩充很重要，因为公司已经在核心产品上打出了品牌影响力，消费者买同一品牌其他产品是很自然而然的事。

　　风云君自己的亲身经历就是，用了科沃斯扫地机机器人和添可空间站洗地机，觉得很惊艳使用很方便，被吸粉了又陆续买了添可的净热?体机、吹护机摩万2.0的。

　　目前科沃斯已经拥有了较为丰富的产品品类：

　　（1）科沃斯品牌有扫地机器人"地宝"、空气净化机器人"沁宝"、擦窗机器人"窗宝"和家庭服务机器人"亲宝”、割草机器人GOAT等；

　　（2）添可品牌已经有洗地机“芙万”、净热一体机"饮万"、料理机"食万"、……