电力设备及新能源行业双周报：建议关注景气度较高的环节
投资要点：
行情回顾：截至2024年9月6日，近两周申万电力设备行业上涨3.35%，跑赢沪深300指数6.23个百分点，在申万31个行业中排名第2名；申万电力设备行业本月下跌0.92%，跑赢沪深300指数1.79个百分点，在申万31个行业中排名第4名；申万电力设备板块年初至今下跌19.07%，跑输沪深300指数13.25个百分点，在申万31个行业中排名第14名。
截至2024年9月6日，近两周申万电力设备行业的6个二级板块涨跌不一，光伏设备板块上涨4.68%，风电设备板块板块上涨4.50%，电网设备板块上涨1.77%，电机板块上涨2.46%，电池板块上涨3.66%，其他电源设备板块上涨1.00%。
截至2024年9月6日，近两周涨幅前十的个股里，南都电源、保变电气和力王股份三家公司涨幅在申万电力设备板块中排名前三，涨幅分别达76.74%、36.82%和31.54%。截至2024年9月6日，近两周跌幅前十的个股里，太湖远大、精达股份和久盛电气表现较弱，分别跌17.04%、15.91%和12.42%。
电力设备行业周观点：9月5日，《中非合作论坛—北京行动计划（2025-2027）》发布，其中提到，支持非洲提高气候适应能力，提供新能源技术和产品，实施30个清洁能源和绿色发展项目，设立中非绿色产业链专项资金。中方将实施清洁能源供电专项工程，向非洲国家援助分布式光伏储能系统，支持企业在非洲建设大型清洁能源发电项目。国内方面，根据央视报道，今年国家电网投资将首次超过6000亿元，比去年新增711亿元，新增投资将主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等方向。我国电网投资有利于促进能源转型与保障能源安全，在“双碳”转型与用电需求增长的共同推进下，国内电网投资有望保持稳定增长，保障电力设备需求持续性向好。今年上半年，电力设备板块多数企业业绩承压，但行业整体估值已处于历史相对低位，建议聚焦景气度较高，受益于海外电力设备需求向好的输配电设备环节。
风险提示：电力行业政策风险；竞争加剧风险；技术和产品创新风险。
东莞证券 刘兴文,苏治彬
