核心观点

　　摘要

　　国家能源局公布24年7月全国电力工业统计数据，光伏7月新增装机21.05GW，同比+12%，环比-10%，1-7月累计装机123.5GW，同比+27%；风电7月新增装机4.1GW，同比+23%，环比-33%，1-7月累计29.9GW，同比+14%。

　　海关总署公布24年7月逆变器和组件出口数据，7月逆变器出口7.9亿美金，同比+3.5%，环比-14.3%，7月组件出口23.6亿美金，同比-15.9%，环比-12.6%。

　　投资建议：我们认为逆变器出口主要市场受到短期因素影响波动，但中长期核心驱动因素未变，需求仍然可观。同时，多晶硅价格触底反弹，集中式项目陆续启动，对国内需求起到一定支撑作用。建议积极关注逆变器、覆盖环节；风电板块上半年项目推进偏慢，Q3预计施工、招标将持续好转，海缆、塔筒桩基等环节仍然值得关注。

　　重点个股：东方电缆603606、大金重工002487、金雷股份300443、阳光电源300274、固德威688390、禾迈股份688032

国都证券 韩保倩