本周核心观点及要闻回顾

　　AI 算力： 华为云 CEO 张平安预计今年年底 AI 算力需求超过通用算力需求，关注 AI 算力产业链投资机会。

　　据华为云微信公众号，华为常务董事、华为云 CEO 张平安在华为全联接大会上表示，如今客户对 AI 算力的需求正在高速增长，到 2024年年底，预计对 AI 算力的需求可能超过对通用算力的需求。张平安表示，以 AI 算力最优，构建弹性、高效的多元算力基础设施是 AI 发展的关键，也就是说构建 AI 原生的云基础设施是至为关键的。面向智能时代，模型参数已由百亿走向千亿、万亿，为满足 AI 算力爆炸性增长，满足高可靠、高效能的要求，张平安宣布云基础设施架构CloudMatrix 正式发布。

　　AI 大模型及应用： 阿里通义千问开源 Qwen2.5 大模型， 关注 AI 商业化应用。

　　IT 之家 9 月 19 日消息，在 2024 云栖大会上，阿里云发布通义千问新一代开源模型 Qwen2.5，其中，旗舰模型 Qwen2.5-72B 号称性能超越 Llama 405B。 Qwen2.5 涵盖多个尺寸的大语言模型、多模态模型、数学模型和代码模型，每个尺寸都有基础版本、指令跟随版本、量化版本，总计上架 100 多个模型。除了 3B 和 72B 的版本外，通义千问所有的开源模型都采用了 Apache 2.0 许可证。用户可以在相应的 Hugging Face 仓库中找到许可证文件。除此之外，通义千问还通过 Model Studio 提供了旗舰语言模型 Qwen-Plus 和 Qwen-Turbo的 API，还开源了相比上个月发布的版本有性能提升的 Qwen2-VL-72B。阿里云官方透露，截至 2024 年 9 月中旬，通义千问开源模型累计下载量已突破 4000 万，成为仅次于 Llama 的世界级模型群。

　　自动驾驶/虚拟座舱： 小米汽车智能驾驶冲刺“端到端”智驾交付，自动驾驶产业链有望受益。

　　IT 之家 9 月 20 日消息，小米汽车智能驾驶团队近期已经完成新一轮组织架构调整。原有“感知”和“规控”两个二级部门，重组合并为“端到端算法与功能部”，负责量产方案开发。知情人士透露称，小米汽车的目标是，年内交付端到端智驾。

　　市场行情回顾

　　本周， A 股申万计算机指数上涨 4%，板块整体跑赢沪深 300 指数达2.67pct，跑赢创业板综指数达 3.6pct。在申万 31 个一级子行业中，计算机板块周涨跌幅排名为第 4 位。计算机二级行业涨跌幅分别为：软件开发(4.37%)、计算机设备(2.71%)、 IT 服务 II(4.72%)。海外市场指数整体走势较强，涨跌幅由高到低分别为：恒生资讯科技业(3.7%)、 Wind 美国中资股软件与服务(3.06%)、道琼斯美国科技(1.71%)、台湾信息服务(1.5%) 、纳斯达克(1.49%)。

　　投资建议

　　本周我们重点看好受益算力需求增长的 AI 算力板块、受益阿里云大模型发布的 AI 大模型及应用板块以及受益小米汽车智能驾驶冲刺“端到端”智驾交付的自动驾驶/虚拟座舱板块。

　　AI 算力： 建议关注海光信息、 中科曙光、 恒为科技、润泽科技等；AI 大模型及应用： 建议关注万兴科技、金山办公、萤石网络等；自动驾驶/虚拟座舱： 建议关注中科创达、 德赛西威等。

　　风险提示

　　产业发展不及预期，政策推进力度不及预期，国产替代不及预期

甬兴证券 李行杰,夏明达