光伏&储能：国内8-9月组件集采招标/开标量猛增，Q4旺季及排产提升预期进一步加强，中美大储新增装机保持高景气；电力基建内需预期修复、产业景气度底部迎基本面改善、全球资金抢筹中国新能源优质资产，有望驱动电新板块优质龙头标的价值重估并领涨市场！

　　电网：保变电气控股股东将变更为中电装；中国西电新董事长上任；24年1-8月份电网完成投资同比快速增长23.1%。展望9-12月：出海方面，电力变压器、高压开关、智能电表23年签订的订单有望进入集中交付阶段；国内方面，特高压及输变电项目迎来密集招标，直流项目陆续交付，网外新能源+工业亦有改善空间，重申国内海外超预期机遇。风电：大金重工公告签署欧洲某海风项目10根超大型单桩供应合同，欧洲海风供应链紧缺逻辑再强化，合同总金额约3.61亿人民币，预计2025年交付完成。能源局发布8月装机数据，1-8月国内风电新增装机33.6GW，同比+16%，其中8月新增装机3.7GW，同比+42%，环比-9%。

　　氢能与燃料电池：国内外需求共振，国内外绿色能源（绿氨醇+SAF）加速落地，海外溢价已成共识，国内近期大型项目持续落地，氢能走向需求拐点。内蒙古向全国征集绿氨掺烧类项目，氨使用全国逐步推广，同时也为内蒙古的大量绿氢打开消纳空间。

　　本周重要行业事件：

　　光储风：能源局发布8月光伏/风电新增装机数据；工信部印发《光伏产业标准体系建设指南（2024版）》；阿特斯发布2024年股权激励草案；通威股份签署沙特1.175GW组件大单；时创能源与通威股份就叠栅组件签署《技术合作开发合同》。

　　电网：国家能源局印发《电力市场注册基本规则》；2024年1-8月份电网工程完成投资3330亿元，同比增长23.1%；新疆塔城塔额750千伏输变电工程核准获批；保变电气控股股东将变更为中国电气装备；选举赵永志先生为中国西电第四届董事会董事长。

　　氢能与燃料电池：拟香港上市，国富氢能再冲刺IPO；中集安瑞科12台2953m3氢气球罐出口中东；我国首列氢能城际动车组亮相；南海投产全球首条氨氢零碳燃烧技术示范量产线。

　　投资建议与估值：详见报告正文各子行业观点详情。

　　风险提示：政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。

国金证券 姚遥,宇文甸,张嘉文