电力设备：省间电力现货市场转入正式运行，进一步拓宽电力交易的场景，有助于“能源转型友好型”发电商
投资要点
事件：2024年10月15日，省间电力现货市场转入正式运行。省间电力现货2022年1月开始连续试运行31个月。2024年前8月通过现货市场，新能源利用率提升了1个百分点，目前省间电力现货市场已实现国家电网经营区和蒙西地区全覆盖。
省间现货市场有助于新能源消纳
风光水都来自于太阳活动，大范围有助于其消纳。2024年1-8月，省间现货交易多消纳清洁能源116亿千瓦时，同比上涨37%，新能源利用率提升了1个百分点。目前省间电力现货市场已实现国家电网经营区和蒙西地区全覆盖，随着国网与南网的合作，省间电力现货有望覆盖更大范围。
能源转型是一场重大系统工程，其中电力系统又是实时系统，其短板更具有限制性，从逻辑上讲，短板吸引的注意力将更多，因此其获得更多资源的可能性更高。“窝电”和“限电”并存的可能性越来越大，其均显示电网基础设施需要提升，同时发电商将出现分化，激励对电网友好型绿色发电商。在计划调度的兜底下，市场化调度将提升发电商和用户的参与度和能力，促进“自调度”形成小型平衡组织。
投资建议
我们认为“能源转型友好型”综合能源供应商的首要特征是决策灵活性高，即需要决策支持来缩短决策链，因此电力交易是必要的赋能，建议关注#国能日新。
风险提示：
电力市场化推进不及预期的风险。
