电新持仓比例8.53%，环比-0.3pct

　　2024Q3电新行业基金重仓比例为9.34%，环比+0.81pct，2024Q3电新行业超配比例为3.03%，环比+0.39pct，接近历史中枢水平。各行业横向对比看，电新行业2024Q3基金持仓占比位于第4名，前三名依次是电子、医药生物、食品饮料。电新行业2024Q3超配比例排名第3。总体看，电新行业基本面景气度较高，2024Q3电新行业获基金显著增持。

　　锂电池&光伏&电网设备基金加仓显著

　　根据SW行业板块划分，2024Q3电新行业各子板块基金持仓排序依次为锂电池（10.36%）、光伏设备（6.77%）、电网设备（3.44%）、风电设备（0.61%）、其他电源设备（0.39%）、电机（0.34%）。其中获基金加仓幅度前三的是锂电池（+5.60pct）、光伏设备（+3.22pct）、电网设备（+1.64pct）。

　　宁德时代&阳光电源获相对较大增持

　　2024Q3电新行业基金重仓前十五大标的分别为：宁德时代、长江电力、阳光电源、亿纬锂能、汇川技术、中国核电、晶科能源、思源电气、三花智控、国投电力、科达利、三星医疗、东方电缆、德业股份、华能国际。其中宁德时代&阳光电源基金持仓环比上升显著。宁德时代、阳光电源持仓占比环比分别+1.16pct/+0.17pct。

　　投资建议:关注格局占优及新技术创新龙头厂商

　　2024Q2电新行业公募持仓比例环比显著提升，现阶段电新行业超配比接近历史中枢水平，其中锂电池、光伏、电网设备获基金持仓环比显著提升。展望2024Q4，各板块建议关注如下：1）光伏：阳光电源、隆基绿能、福莱特、聚和材料、隆华科技、阿特斯等；2）风电：东方电缆、中天科技、大金重工、海力风电、泰胜风能等；3）储能：上能电气、德业股份、科华数据、盛弘股份等；4）锂电：宁德时代、亿纬锂能、中科电气、天赐材料、新宙邦、科达利、欣旺达等；5）电网设备：中国西电、许继电气、国电南瑞、海兴电力、金盘科技、明阳电气等。

　　风险提示：新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；原材料价格波动；海外政策变动影响出口风险；中标价格持续低位风险。

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国联证券 贺朝晖