有色金属2024Q3基金持仓分析：Q3持仓比例环比下降，机构小幅减持工业金属
2024 Q3 基金小幅减持有色金属板块，配置比例为 5.41%，环比下降 0.70 pct。以有色金属行业个股与沪深全 A 的区间日均流通市值之比作为标配， 2024 Q3 基金配置有色金属板块的超配比例为 2.03%。以持股市值来看， 2024 Q3 基金重仓有色金属板块的持股总市值为 876.29 亿元，环比下降 30.51 亿元。
2024 Q3 基金重仓有色金属板块持股集中度环比下降
2024 Q3 基金重仓有色金属板块持股市值前十的个股分别为紫金矿业（285.32 亿元）、洛阳钼业（51.52 亿元）、中金黄金（51.39 亿元）、神火股份（50.48 亿元）、中国铝业（50.34 亿元）、山东黄金（43.39 亿元）、山金国际（37.94 亿元）、云铝股份（31.08 亿元）、赤峰黄金（23.04 亿元）、西部矿业（22.67 亿元）。持股市值前十个股保持相对稳定，与 2024 Q2 相比，赤峰黄金、西部矿业新进入前十名队列。从基金重仓市值集中度来看， 2024 Q3 基金重仓有色金属板块前十名持股市值合计为 647.15 亿元，占有色金属板块持仓总市值的 73.85%，环比下降 2.53 pct。
工业金属： 铝加工、锡等获增持，铜板块受减持
2024 Q3 工业金属板块基金重仓持股市值合计为 588.59 亿元，环比减少 3.89%。2024 Q3 工业金属中获机构加仓个股以铝加工和锡板块等为主，受机构减持个股以铜板块为主。从基金重仓持股数量变动情况来看，工业金属板块中，鼎胜新材（+2832 万股）、明泰铝业（+2693 万股）、兴业银锡（+1694 万股）、南山铝业（+1564万股）等获增持较多，洛阳钼业（-2.09 亿股）、紫金矿业（-1.69 亿股）、铜陵有色（-1.47 亿股）、云南铜业（-1385 万股）等受减持较多。
贵金属：降息落地提前兑现收益，黄金股多受减持
2024 Q3 贵金属板块基金重仓持股市值为 173.40 亿元，环比减少 7.82%。随着美联储降息落地，市场担忧降息后金价走势的不确定性而提前兑现收益， 2024 Q3 黄金股多受到减持。贵金属板块个股中，赤峰黄金（+3356 万股）、四川黄金（+2 万股）获得机构加仓，山金国际（-6288 万股）、中金黄金（-5933 万股）、湖南黄金（-3477 万股）、山东黄金（-2425 万股）、西部黄金（-911 万股）受机构减仓。
能源金属： Q3 新能源产业链景气度回升， 锂板块持股市值环增
2024 Q3 能源金属板块基金重仓持股市值为 60.44 亿元，环比增加 23.68%。 2024Q3 锂供给端来看，部分锂盐厂已减产或有减产规划；需求端来看，国内政策支持下，新能源产业链景气度回升，带动锂板块个股反弹。 2024 Q3 能源金属板块个股中永兴材料（+412 万股）、中矿资源（+444 万股）、华友钴业（+688 万股）、藏格矿业（+585 万股）等获增持，江特电机（-2329 万股）、赣锋锂业（-812 万股）、天齐锂业（-713 万股）等受到减持。
小金属及金属新材料：钨、钼等板块获增持，钛、磁材等遭减配
2024 Q3 小金属及金属新材料板块基金重仓持股市值合计为 57.36 亿元，环比减少 6.11%。 2024 Q3 中钨高新（+355 万股）、厦门钨业（+132 万股）、金钼股份（+123万股）等钨、钼板块个股及北方稀土（+22 万股）、中国稀土（+22 万股）等稀土板块个股获得机构增持；铂科新材（-1244 万股）等磁性材料及西部材料（-1757 万股）等钛板块个股受减持较明显。
风险提示： 宏观经济环境风险；美联储降息不及预期；地缘政治及政策风险；下游需求不及预期。
