北交所策略专题报告：北交所新质生产力后备军筛选系列二十三 关注彩客科技、美康股份等
北交所上市“后备军”189 家，分布在高端装备、TMT 等新质生产力行业中至2025 年7 月22 日，北交所已有189 家公司获受理，待上会企业153 家，覆盖高端设备（54 家）、TM...
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2025-07-27 23:22:11阅读：29
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北交所策略专题报告：北证水利及洞隧施工相关标的共有10家 本周五大行业均收涨
雅江下游水电工程开工，北证水利洞隧施工共10 家关注其中稀缺标的 雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7 月19 日上午在西藏自治区林芝市举行。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建...
股票资讯 2025-07-27 23:22:11阅读：33 -
资产配置周报：商品价格波动加大 看好行业龙头持续改善
投资要点 全球大类资产回顾。7月25日当周，全球股市多数收涨；主要商品期货中铜小幅收涨，铝、黄金、原油下跌；美元指数下跌，非美货币升值。1）权益方面：科创50>日经2...
股票资讯 2025-07-27 23:22:11阅读：38 -
2025年7月第4周新股概览：六家新股待上市 北交所过会、注册有所加快
标核题心观点：截止7月26日，7月共上市6家新股。本周上市技源集团（主板）、山大电力（创业板）两家新股，首日涨幅分别为274.54%、356.00%。7月目前上市6家新股首日平均涨幅为224....
股票资讯 2025-07-27 19:26:09阅读：43 -
产业经济周观点：中国价格上升周期确立 海外通胀时代开启
投资要点： 近期观点 1、中国本轮贸易冲突后实现出口价格增速首度转正，同时产能利用率回升，中国产出体系或走向卖方定价。 2、中国价格周期上行...
股票资讯 2025-07-27 19:26:09阅读：36 -
投资策略周报：“反内卷”政策为A股上涨行情添一把火 寻找确定性主线
市场回顾 近期反内卷政策预期持续发酵，国内股票和商品市场均走强，债券市场则承压。股市方面，本周上证指数周线走出“五连阳”，全A 日成交额一度突破1.9 万亿元，A 股宽基指数普涨；...
股票资讯 2025-07-27 19:26:08阅读：51 -
策略周报：A股站上新台阶 看好科技非银接力
核心观点 市场情绪高涨，证监会表态“全力巩固市场回稳向好态势”继续力挺市场走牛，赚钱效应下融资买入，新基金发行指标上行，表明高涨的市场情绪下，增量资金有望加速流入。反内卷中继之后，...
股票资讯 2025-07-27 19:26:07阅读：52 -
A股策略周思考：大暑已至 心平气和
国内：6 月财政一本账偏弱，土地成交回暖带动二本账回升 1）6 月财政收支小幅回落，土地成交回暖。6 月财政收入累计同比持平，当月同比回落转负，税收收入同比回升，非税收入同比继续回落...
股票资讯 2025-07-27 19:26:05阅读：37 -
产业赛道与主题投资风向标：如何看待房地产指数的脉冲式行情？
周思考：房地产指数的长期超额与销量增速和房价增速的趋势性变化相关。短期来看，近一年房地产指数超额收益呈现脉冲式锯齿形态，具有周期短、波动剧烈、与政策强关联三大特征。我们认为，这一现象是因为近期...
股票资讯 2025-07-27 19:26:05阅读：32 -
北交所定期报告：科创板大涨 北证指数随科技小盘迎来反弹
北交所市场表现 行情回顾：本周北证50 指数上涨2.85%：截至2025 年7 月25 日收盘报1458.98 点，较上周收盘价上涨2.85%；板块比较来看，沪深300 指数较上周...
股票资讯 2025-07-27 19:26:05阅读：38 -
A股策略：雅下投资线索
万亿元水电工程落地，相关基建投资有望迎来重估 7 月19 日，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，项目主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，共建设5 座梯级电站，预计总投资额达1.2 万...
股票资讯 2025-07-27 19:26:05阅读：30 -
北交所新股申购策略报告之一百三十五：酉立智能：光伏支架“小巨人” 大客户配套的出海高增
基本面：公司深耕光伏支架领域，主营产品包括光伏支架主体支撑扭矩管（TTU）、光伏支架轴承组件（BHA）、光伏组件安装结构件（URA）等光伏支架核心零部件产品。立足国际市场开拓国内市场。公司与N...
股票资讯 2025-07-27 19:26:05阅读：63 -
蓄力新高5：反内卷的期货映射方向
回顾：2025 年3 月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5 月继续强调“红5 月”积极可为，AH 市场均有不错表现。6 月发布半年度策略《蓄力新高》，...
股票资讯 2025-07-27 17:27:55阅读：31 -
重估“安全资产”系列报告(二十)：“反内卷”掩映下的商品超级周期
1、汇率支撑脉冲行情延续，关注后续美债发行节奏7 月的脉冲行情延续，符合我们6.28《“6 月脉冲”能否延续到7 月？》以来的判断。远期看汇率有持续走强的趋势：中美物价间20%-30%的轧差决...
股票资讯 2025-07-27 17:27:54阅读：27 -
周观REITS：创金合信首农REIT上市
创金合信首农REIT 上市 7 月25 日，创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金（首农REIT）在上海证券交易所成功上市。首农REIT 的发行规模达到36.85 亿元，存续...
股票资讯 2025-07-27 17:27:54阅读：30 -
策略研究周度报告：流动性与预期双重驱动市场向上
本周A股行情：（1）本周（7月21日-7月25日），A股市场整体上行，主要宽基指数收涨，全A指数上涨2.21%。科创50领涨，涨幅达4.63%，北证50、创业板指、中证1000、深证成指涨幅也...
股票资讯 2025-07-27 17:27:54阅读：26 -
策略周度报告：港股三大指数周线三连涨 多个热点快速轮动
本周港股行情表现：（1）本周（7月21日至7月25日），全球主要股指多数上涨。其中，港股三大指数涨幅居中上水平，恒生指数累计上涨2.27%，报25388.35点，恒生科技指数累计上涨2.51%...
股票资讯 2025-07-27 17:27:54阅读：21 -
A股TTM&全动态估值全景扫描：A股估值扩张 建筑材料行业领涨
本周A 股总体估值扩张，建筑材料行业领涨。国家宣布启动投资额达1.2 万亿元的雅鲁藏布江下游水电超级工程建设，该工程是能源与基建领域的里程碑，雅下水电概念爆火，直接利好基建、能源、材料相关...
股票资讯 2025-07-27 17:27:54阅读：28 -
A股投资策略周报：近期增量资金有何变化？
今年 A 股三轮行情增量资金结构不同：一季度科技股行情，融资资金、散户是主力；4 月触底震荡，私募基金、外资逆势主导；近两周外资 ETF 净流入扩大，表明外资可能有流入。往后去看，弱美元环境叠...
股票资讯 2025-07-27 17:27:53阅读：27 -
策略周观点：大牛市和小牛市的核心差异在哪？
核心结论：近期市场持续走强，牛市氛围正在形成，不过投资者对牛市的级别还有较大的分歧。我们分析了大牛市和小牛市的差异，得到如下结论：（1）小牛市看盈利，大牛市盈利反而不是最重要的。1995 年以...
股票资讯 2025-07-27 17:27:53阅读：28 -
策略定期报告：如何看待近期上游资源品行情？
一、如何看待近期上游资源品行情？ 近期一系列政策不能作为周期品即刻扩张的标志信号。首先，正如我们上周分析，本轮“反内卷”政策在层级和效果上，更类似于去年国务院主导的“以旧换新”类政...
股票资讯 2025-07-27 15:29:41阅读：31 -
擘画“完美故事”系列报告(二)：海南自贸港 赶海正当时
1、封关在即：海南主题阶段性得到“证实” 7 月23 日党中央批准海南自贸港于2025 年12 月18 日正式封关，海南自贸港带动地区发展的主题逻辑被阶段性证实。虽然单一政策利好出...
股票资讯 2025-07-27 15:29:41阅读：25 -
2025年8月A股策略：预期8月市场震荡回调 看好防御性红利板块
2025 年以来A 股主要指数震荡上行，科创综指涨幅居前据Wind 数据，2025 年以来，A 股主要指数总体保持震荡上行态势。2、5、6 和7 月份多数A 股指数上行，1、3、4 月份则多数...
股票资讯 2025-07-27 15:29:41阅读：25 -
RIMEDATA周报：年内新高！本周融资案例151起 融资金额超430亿元！
截至2025 年07 月25 日18:00，本周融资案例共151 起（不包括并购、定增），较上周增加了7 起，融资金额总计约438.51 亿元（谨慎估计），较上周增加了353.27 亿元。值得...
股票资讯 2025-07-27 15:29:41阅读：30 -
ESG周报：中欧领导人关于应对气候变化的联合声明 IFRS发布企业ISSB行业指南应用文件
热点聚焦 国内：中欧领导人关于应对气候变化的联合声明。双方同意共同发挥引领作用，在推进可持续发展和消除贫困的同时推动全球公正转型，致力于：1.维护《联合国气候变化框架公约》和《巴黎...
股票资讯 2025-07-27 15:29:40阅读：26 -
策略定期报告：八月继续震荡偏强 周期和成长占优
复盘历史，A 股8 月走势主要受政策和外部事件、基本面、流动性等因素驱动。（1）2010 年以来历年8 月上证综指表现偏震荡，15 次中有7 次上涨，8 次下跌。（2）A 股8 月走势主要受政...
股票资讯 2025-07-27 15:29:40阅读：24 -
投资策略周报：交易拥挤下的后市研判
市场突破后，我们的观点：中枢缓慢上行的震荡市市场突破后，虽然分歧仍然存在，但我们对于指数的长期突破维持乐观判断，形态类似“中枢缓慢上行的震荡市”:（1）短期指数临近关键点位，市场博弈加剧，警惕...
股票资讯 2025-07-27 15:29:40阅读：26 -
北交所周观察第三十六期：2025Q2公募基金持仓北交所市值占比创新高 非北交所主题基金数量提升快
59 家公司进入各类基金前十大重仓名单，115 只基金前十大持仓名单中包含北交所公司。 2025Q2，公募重仓北交所市值达99 亿元(qoq+47%)，公募重仓北交所市值占全A 的...
股票资讯 2025-07-27 15:29:40阅读：30 -
另类投资策略周度跟踪：A股市场情绪乐观
核心观点：上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX抬升，上证50的基差已经转为升水，权益类资产市场情绪偏乐观。黄金的VIX继续下降，白银、铜和原油的VIX抬升。当前机构关注商贸零...
股票资讯 2025-07-27 11:33:33阅读：28 -
行业比较周报：哪个行业反内卷最受益？
一、本周要点 1、反内卷全面铺开 2025年7月24日，国家发展改革委、市场监管总局发布关于《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》公开征求意见的公告，反内卷力度...
股票资讯 2025-07-27 11:33:33阅读：25 -
策略周专题：当前该追涨 还是寻找补涨？
本周A 股市场出现回暖 受风险偏好抬升等因素的影响，本周A 股市场继续回暖。受政策利好刺激、市场情绪回暖等因素的影响，A 股市场本周整体继续回暖，主要宽基指数普遍上涨。 ...
股票资讯 2025-07-27 11:33:33阅读：28 -
每周主题、产业趋势交易复盘和展望：年内AI二波启动 关注国产算力和应用
大国博弈背景下，美对中的贸易政策拉锯和科技封锁加码将成为“特朗普2.0”时期不可忽视的扰动因素随外部不确定性放大，“畅通国内大循环”和“打造国内国际双循环”提出新的要求： 加力推出...
股票资讯 2025-07-27 11:33:32阅读：29 -
策略日报：科创领涨
债券市场：利率债延续下跌，长端跌幅大于短端。预计后续将继续弱势调整。稳增长反内卷的政策不断出台带来通胀止跌的期待，大方向上股涨债跌后续将持续。后续展望：股市大盘突破，债市预计高位宽幅震荡。 ...
股票资讯 2025-07-27 09:35:19阅读：30 -
策略周评：ROE拐点交易和红利陷阱
我们在上周的报告《基于ROE 触底逻辑下的市场上行》中指出，近期指数上行突破，关键驱动是市场对于盈利周期见底企稳的共识正在形成。“反内卷”政策启动后，供给侧改革有望加速推进，同时以雅江水电站为...
股票资讯 2025-07-27 09:35:19阅读：29 -
医疗与消费周报：AI医疗：技术赋能驱动诊疗从“经验” 到“数据” 转型破局三重壁垒向普惠化进阶
投资要点： 近期观点 1、医药指数本周关注的6 个子行业中5 个录得正收益，表现良好。 2、AI 医疗依托互联网与数据，融入人工智能及大数据技术，旨在提升诊...
股票资讯 2025-07-26 23:44:36阅读：36 -
申万宏源策略一周回顾展望：再论“牛市氛围”的合理性
一、再论“牛市氛围”的合理性：时间已经是牛市的朋友，是因为时间是基本面改善和增量资金流入的朋友。反内卷显著提升了2026 年中游制造供需格局改善的可见度。远期有困境反转预期的情况下，25H2...
股票资讯 2025-07-26 23:44:36阅读：30 -
A股市场运行周报第51期：攻势延伸行情升级 耐心持、择机增
核心观点 本周市场全面上攻，美元对人民币离岸汇率有破位迹象。展望后市，随着以上证为代表的宽基指数出现“攻势延伸”的情况，加之人民币或对美元持续升值，有利于形成A 股的中线多头格局。...
股票资讯 2025-07-26 21:46:32阅读：32 -
反内卷：通缩解药？
决策者重申支持遏制内卷，最近的趋势表明可能会采取新的政策动 投资者将这一事态发展与2015-16的供给侧改革和再通胀进比较，当时经济在20169月摆脱通缩 2015-1...
股票资讯 2025-07-26 15:52:04阅读：35 -
每日复盘：2025年7月25日A股三大指数集体回调 芯片股持续拉升
2025 年7 月25 日A 股三大指数集体回调，芯片股持续拉升。上证指数下跌0.33%，深证成指下跌0.22%，创业板指下跌0.23%。市场成交额17869.82 亿元，较上一交易日减少57...
股票资讯 2025-07-26 09:57:40阅读：25 -
北交所定期报告：证监会部署巩固市场态势 北交所成交缩量个股分化加剧
资本市场新闻：1）证监会：全力巩固市场回稳向好态势。中国证监会于7 月24 日召开证监会系统党的建设暨2025 年年中工作会议，将全力巩固市场回稳向好态势。2）南向资金年内净买入金额超8100...
股票资讯 2025-07-26 09:57:39阅读：28 -
A股市场投资策略周报：重大工程及基建项目获部署 权重板块带动指数上涨
投资要点 市场回顾，近5 个交易日（7 月18 日-7 月24 日），重要指数纷纷收涨；其中，上证综指收涨2.53%，创业板指收涨3.35%；风格层面，沪深300收涨2.84%，中...
股票资讯 2025-07-25 22:09:07阅读：39 -
市场分析：软件传媒行业领涨 A股震荡整固
投资要点： A 股市场综述 周五（07 月25 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中沪指在3608 点附近遭遇阻力，随后股指震荡回落，盘中...
股票资讯 2025-07-25 20:11:00阅读：56 -
投资策略：窄门2
一、 收益回顾 自北京时间2025 年7 月11 日至2025 年7 月25 日，窄门1 新增钢铁和标普500 收益为10.15%、1.32%，继续持有的创新药和银行收益为11.6...
股票资讯 2025-07-25 20:11:00阅读：64 -
2025年二季度主动偏股型基金持仓分析：基金Q2加仓金融和科技成长
核心结论： 主动偏股型基金份额继续下降，存量基金净赎回压力减弱。（1）主动偏股型基金2025 年二季度份额合计为28063 亿份，较2025 年一季度环比减少1080 亿份。（2）...
股票资讯 2025-07-25 20:11:00阅读：31 -
注册制新股纵览-广东建科：区域综合检验检测服务提供商
投资提示： AHP 得分——剔除流动性溢价因素后，广东建科1.92 分，位于总分的25.9%分位。广东建科于2025 年7 月24 日招股，将在创业板上市。剔除、考虑流动性溢价因素...
股票资讯 2025-07-25 20:10:59阅读：45 -
策略日报：收复3600
大类资产跟踪 债券市场：利率债全天震荡下跌，长端跌幅大于短端，30 年期国债跌近1%。预计后续将继续弱势调整。稳增长反内卷的政策不断出台带来通胀止跌的期待，大方向上股涨债跌后续将持...
股票资讯 2025-07-25 18:12:56阅读：30 -
策略周报：上周跟踪的基准指数全部上涨
投资摘要： 上周各主要指数具体表现分别为：沪深300 指数涨跌幅为1.09%，上证指数涨跌幅0.69%，深证成指涨跌幅为2.04%，创业板涨跌幅为3.17%，中证500 涨跌幅为1...
股票资讯 2025-07-25 18:12:56阅读：37 -
北交所周报：北交所板块震荡运行 监管信披要求持续加强
北交所行情概览： 1）整体行情：截至2025 年7 月18 日，北证成份股268 个，平均市值32.02 亿元。 本周（2025.7.14-2025.7.18，下同）北...
股票资讯 2025-07-25 18:12:55阅读：29 -
策略专题：金价运行进入下半场
主要观点： 1、解释金价波动的双因子模型 2024 年7 月，我们撰写了《20240712 策略专题：从量化角度给黄金定价》。报告指出，美国M2 和美元指数是影响黄金定...
股票资讯 2025-07-25 18:12:55阅读：30 -
首席周观点：2025年第30周
金属行业：全球白银市场已进入供需缺口结构性放大新阶段--需求曲线显现右移迹象 工业需求为白银需求的主要构成，实物投资与银饰需求次之。白银需求主要由工业需求、实物投资需求、首饰业需求...
股票资讯 2025-07-25 18:12:55阅读：26
