近期对外贸易谈判中，中国对稀土等关键原材料的出口管制是关键议题。稀土为何如此重要？我国对稀土产业统治力有多高？反制能取得什么效果？

    　　稀土为何如此重要？稀土包括17 种元素，可大致分为轻、重两类，重稀土元素更稀少，提取工业更复杂。其应用范围广且发挥不可替代的作用，服务于国防、航空航天、能源、电子和运输等部门。国防军工方面，现代武器系统离不开稀土，如导弹制导、战斗机和舰艇；激光武器、雷达、声纳和夜视；电子战干扰及定向能武器等。同时，美国是典型的军工复合体，军售收入占GDP 超1 个百分点；近期提出万亿美元国防预算。 电动汽车方面，钕铁硼是永磁电机的支柱，今年我国加强管制后，多地因材料短缺而停产，如美国福特、日本铃木及多家欧洲电动车厂。我国的稀土出口管制将对欧美造成冲击。其他新能源和新经济方面，风能与工业机器人对稀土依赖度最大。

    　　我国对稀土产业的掌控力有多强？稀土产业链各环节技术含量均较高。

    　　上游涉及开采与选矿；中游包括氧化物分离和金属冶炼及加工；下游则是材料应用。当前仅我国实现稀土产业链全覆盖，美国矿山早年因环保及成本关停后，仍未重建本土稀土冶炼分离产线。我国技术优势亦遥遥领先，相关专利数量远超欧美日，氧化物生产成本比澳大利亚低近三成。全球稀土市场总体呈现供不应求，供给方面，中国占据绝对主导，储量和产量居全球第一；掌控最重要的磁体稀土精炼近九成。需求方面，永磁体是稀土最主要来源，而中国是用于制造永磁体的磁性稀土的最大需求国。出口方面，我国进口矿为主，出口冶炼加工后产品；美对我国冶炼及加工品进口依赖度近六成。

    　　历史上有哪些经验可以参考？我国为数不多的出口管制均是出于对其他国家不合理举措的反制。如钓鱼岛事件中加强稀土管制，日本为此付出成本代价，稀土价格连续两年上行五倍左右。而本轮美国受制裁影响远超日本当年，主因我国管控力度更严以及美国军工需求更刚性。此外，我国以关键矿产材料反制美欧芯片技术封锁，对美国、荷兰的镓及锗出口出现中断，价格亦成倍上行，欧美短期难以找到关键矿物替代。

    　　本轮管制将何去何从？稀土管理制度日趋完善，军用领域管控更严。今年四月起我国实施稀土出口许可证制度，精准出口管控以维护国家利益。目前我国已开始向欧美汽车制造商发放含镝、铽两种受限稀土的磁铁出口许可，可用于汽车发动机，但无法满足军用级别的高温需求。本轮管控主要以稀土反制实现对等报复，若美国取消对我国此前高技术商品出口限制以及相应关税，则稀土管制或对等放松。目前对外出口民用稀土适度放松，但对军工专用磁体出口许可尚未批准，稀土管制的松绑，仍需等待对手方的相应让步。

    　　风险提示：稀土管控不及预期；历史经验失效；测算存在偏差