2025年7月1日复盘：创新药反弹，国产芯片持续活跃，玻纤大涨

一、行情回顾

市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现。创新药概念再度爆发，昂利康、塞力医疗等多股涨停。芯片股延续强势，诚邦股份、凯美特气等封板。银行股展开反弹，建设银行、浦发银行等再创历史新高。军工股局部活跃，长城军工、际华集团等涨停。下跌方面，稳定币概念股走低，吉大正元跌停。个股涨跌互现，今日成交1.49万亿。

二、当日热点

1.医药

医药板块今日反弹大涨，昂立康再度涨停，股价创历史新高。阳普医疗、塞力医疗、山河药辅涨停。

据中新网报道，国家医保局、国家卫生健康委6月30日印发《支持创新药高质量发展的若干措施》。其中提到，加大创新药研发支持力度，支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录，支持创新药临床应用，提高创新药多元支付能力。

兴业证券表示，当前中国创新药具备高效率、低成本的开发优势，当前在热门技术赛道如ADC、双抗、细胞治疗等已经具备竞争优势，有望持续展现行业竞争力；从结果看，2025年成为中国创新药海外爆品爆发的元年，大量峰值过30-50亿美金的品种浮出水面，对外授权交易不断刷新记录。产业趋势带来的投资机会巨大，不会在短期就结束，未来依然有较大投资空间。

国联民生证券认为，创新药或将逐步进入兑现期。2025年预计是国内创新药授权出海的重要年份，自2018年“4+7”集采以后，国内企业纷纷开始从仿制药向创新药转型，至今7年时间，已经陆续进入兑现期，部分先驱创新药企业有望陆续实现盈亏平衡，利润端转正。

2.国产芯片

国产芯片板块今日持续走强，诚邦股份、凯美特气、常青股份等连板，三超新材、飞鹿股份等多股涨停。

除了此前存储的消息外，催化上，据集微网援引美国伯恩斯坦公司投资分析师称，德州仪器（TI）正在将其多种模拟器件的制程工艺价格提高30%，同时部分数据转换器器件的价格翻倍。

华创证券表示，头部厂商如德州仪器（TI）和 ADI 等已在 2025 年初实现营收的回升，标志着需求复苏拐点的到来；同时，目前半导体产业已进入继个人电脑和智能手机后的下一个发展周期，AI 终端创新、人形机器人产业从 0 到 1、汽车电动&智能化发展持续推进叠加数据中心等应用的兴起，持续催生高性能模拟芯片的需求，带动电源管理与信号链产品价值量提升，为模拟芯片行业的长期增长提供不竭动力。

国泰海通证券指出，在新一轮复苏周期中，高端市场突破将带来产品附加值提升和市场份额扩大将成为驱动公司业绩增长的核心驱动力。此外，模拟芯片行业料号多、投入高、周期长的特点决定了若想在中高端市场获得规模竞争优势，并购是必然选择。

3.玻纤

玻纤板块今日大涨，宏和科技、中材科技、山东玻纤、长海股份等连板。

市场传言，英伟达预计2026年推出的Rubin机柜或采用具有更低DK值的石英布。

国金证券表示，石英布、即Q布，以石英石为原料熔制而成，根据中益科技（菲利华控股子公司）数据，相较低介电电子布，其拥有理论上更低的介电常数（10GHz 下为 3.74，Low-Dk 二代为 4）+介电损耗（10GHz 下为 0.2‰，Low-Dk 二代为 2.8‰），因此可适配于未来对介电性能要求更高的AI服务器，应用前景可观。

除上述热点外，军工分化，电力、PCB、脑科学等局部活跃；跌幅方面，固态电池、区块链等跌幅居前。

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