9月23日主题复盘 | 国产芯片大涨，光刻机尾盘爆发，航运异动

一、行情回顾

市场全天探底回升，三大指数涨跌互现。半导体芯片股午后走强，长川科技20cm涨停，德明利3连板续创新高，张江高科、凯美特气尾盘涨停。航运板块全天强势，南京港、宁波海运涨停。银行股集体反弹，南京银行、厦门银行涨超3%。下跌方面，旅游板块集体调整，云南旅游、西藏旅游等跌停。个股跌多涨少，沪深京三市超4200股飘绿，今日成交2.52万亿。

二、当日热点

1.光刻机

光刻机概念今日继续活跃，华软科技3连板，临近尾盘张江高科、凯美特气、波长光电等涨停。

平安证券指出，光刻机系国产算力的核心环节，其国产化进程正迎来加速度。光刻机是半导体制造过程中最为关键的设备之一，其单台价值量高达上亿美元，其购置成本达到半导体设备总投资的20%以上，是芯片制造前道工艺七大设备之首。

鉴于光刻机产业链极高的技术壁垒及不可或缺的产业地位，在半导体景气持续、资本开支稳步推进，叠加海外对华先进技术严密管控的当下，该领域的自主可控具有十分紧迫的战略价值。虽然起步较晚，但国内光刻机产业链从业者正在积极追赶，补足短板，并已在相关零部件、光学部件、激光器件、双工件台、掩膜版等领域取得一定进展。随着国内半导体产业链上下游协同攻关，以及多方资本有力加持，国产光刻机及相关供应链有望顺利扬帆，并为科技信息产业发展保驾护航。

2.国产芯片

国产芯片概念今日强势，天普股份15连板，和而泰、联美控股、盈趣科技等多股连板，长川科技、矽电股份等涨停。

催化上，22日晚，半导体设备龙头长川科技发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元，比上年同期增长131.39%至145.38%。因报告期内，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动利润显著提升。

此外，高盛最新将中芯国际H股12个月目标价从73.1港元上调至83.5港元，A股12个月目标价从160.1元人民币上调至182.8元，称中国AI芯片的长期需求增长前景将更加明朗，这将使中芯国际等领先的国内代工厂受益。

长江存储三期扩产计划此前启动，目标2025年月产能提升至15万片，2026年实现全球闪存芯片市场份额15%，国内AI芯片专用内存HBM的开发和产能建设也在积极推进，有望共同推动半导体设备需求增长。

华泰证券指出，半导体设备下半年中国市场“东升西降”或加速。根据对全球32家半导体制造企业和20家设备企业业绩统计，2025年二季度全球设备公司总收入同比增长24%至340亿美元。其中，海外市场由AI相关投资主导，市场规模同比增长40%，其中测试机等后道设备增速尤为显著。

东吴证券表示，存储产品换代周期大幅缩短，需要大容量、高速率、多通道测试能力，采用数字信号测试设备兼测存储器的模式面临严峻挑战，存储测试设备专用化将是大势所趋，由此催生对于新存储测试设备需求。

存储测试机主要用于对存储器进行测试，其运行原理与模拟测试机或SoC测试机相似，但主要差异在于使用的测试板卡。尽管存储器的逻辑电路部分相对简单，且无需像SoC测试机那样搭配多种板卡，但由于存储单元数量众多且数据量巨大，存储测试机需具备较多的管脚数，并对速率和信号同步性提出更高要求，因此存储器对测试板卡的速率和通道数有极高要求。目前，市场上存储测试机的价格区间为100万至300万美元，主要供应商为爱德万，国产化率极低。

3.航运

航运板块今日也有异动，南京港、宁波海运等涨停。

据中信建投研报，上周VLCC市场中东航线出货量持续维持在高位，其余各主要装港整体表现也较为活跃，成交WS点位创2023年以来新高。中国进口VLCC运输市场运价大幅跳涨。

中信期货预计2025年三季度集运市场为季节性旺季。

甬兴证券表示，贸易量波动向运价波动传导的非对称性提升了集运航司盈利中枢，集运板块优质的分红价值公司迎来估值修复。

除上述热点外，存储、机器人等继续活跃；跌幅方面，旅游、影视、医药等跌幅居前。

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