11月6日主题复盘 | 沪指重返4000点，磷化工、有色铝大涨，国产芯片反弹

一、行情回顾

市场全天震荡走强，沪指重返4000点上方，创业板指午后涨超2%。磷化工板块走强，清水源等涨停。有色板块集体拉升，中国铝业涨停创15年新高。机器人概念股活跃，方正电机等涨停。CPO等算力硬件股走高，汇绿生态等涨停。下跌方面，海南板块调整，海汽集团接近跌停。个股涨多跌少，沪深京三市超2800股飘红，今日成交2.08万亿。

二、当日热点

1.磷化工

磷化工板块今日大涨，芭田股份、澄星股份、清水源、云天化等涨停。

消息上，生意社数据显示，黄磷指数11月5日上涨4%，近两周累计涨幅超过7%。本轮涨价源于湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复，产业链出现明显结构性修复。

此外，据证券时报报道，在下游旺盛的市场需求下，磷酸铁锂厂商正悄然启动新一轮扩产。多数业内人士认为，在“反内卷”背景下，本轮磷酸铁锂行业扩产主要围绕“高端产品、海外需求”展开，风格更为理性，比拼维度也逐步从“卷价格”、“卷规模”向“卷价值”、“卷技术”过渡，同时产能布局更加全球化。

国信证券指出，西南电价在四季度预计提升，对黄磷价格形成支撑。

兴业证券也认为，长期看磷酸铁锂有望在全球动力电池领域中份额持续扩大。储能领域，磷酸铁锂优势明显，份额扩大趋势明显。预计到2025年，动力电池领域，预计动力、储能和消费锂电池需求合计为1537.4GWh，同比+19.66%，其中磷酸铁锂电池需求约827.99GWh，同比+30%，增速快于行业。考虑到磷酸铁锂正极材料库销比处于低位，下游企业未来可能主动补库，给行业需求带来一定弹性。

2.有色铝

有色铝板块今日大涨，闽发铝业、神州新星、南山铝业等多股涨停。

行情数据显示，沪铝期货今日涨1.31%。

日前，美银研报指出，铝在数据中心结构件和散热设备中同样重要。报告预测，到2030年，数据中心将驱动69.5万吨的铝需求，较2025年实现16%的复合年增长率。

国海证券也表示，短期来看，国内宏观维持利好氛围，美联储进一步降息预期较强，但地缘政治风险的不确定性增大。需求旺季深入，去库趋势延续，以及铝水转化率仍有进一步提升预期，随着库存进一步下降，铝价或有更强表现。而氧化铝方面，近期有几内亚铝土矿供应扰动，以及国内氧化铝运行产能变化，价格维持阴跌；考虑长期氧化铝产能增长，远期价格将维持在较低水平。长期来看，铝行业长期供给增量有限，而需求仍有增长点，行业或将维持高景气。

3.国产芯片

国产芯片今日反弹大涨，格林达、金海通、德明利等多股涨停。寒武纪、海光信息涨幅均超6%。

隔夜存储个股继续大涨，闪迪涨11.3%，美光科技涨8.9%，希捷科技涨10.1%，西部数据涨5.2%。

此前媒体报道存储供不应求热潮延续，力成、南茂、华泰等多家存储后段封测厂获得主要客户追加订单，多家厂商开始计划涨价，涨幅根据不同产品线与客户，从高个位数百分比到二位数百分比不等，最快今年底至明年陆续启动。

民生证券认为，受益于AI需求的拉动、存储涨价的持续，存储行业或持续面临供需偏紧状态，原厂有望提高资本开支以满足持续增长的存储需求，半导体设备有望受益。根据SEMI预测，2025/2026年全球NAND设备市场规模有望达到137/150亿美元，同比增长42.5%/9.7%。4F2 DRAM、3D NAND等存储新架构的创新带来刻蚀、沉积、键合设备新的发展机遇。

此外，东海证券表示，中国大陆的晶圆产能在先进制程发展任重道远，但随着国产先进制程设备持续突破，未来有望在先进制程方面具备追赶潜力。另一方面，中国台湾是全球晶圆代工生产基地，其市场份额或因全球竞争加剧而受到蚕食，但其将持续保持主导地位。

除上述热点外，智能电网、光通信、燃料电池等表现强势；跌幅方面，福建自贸、海南自贸港等跌幅居前。

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