本报告导读：

    宏观高频数据显示，与上周相比，上游原材料中，原油价格回落，钢材开工率企稳，下游土地成交面积轻微浮动；三大需求中一线城市成交热度上升、建材指数上升、出口指数轻微浮动；农产品现货价格上扬，汽车生产端与电子产业链景气度均有回升。下周重点关注美国8月PMI、美联储经济状况褐皮书。

    投资要点：

    上中下游视角 ：

    上游：原油现货价格回落，焦煤价格企稳，阴极铜价格回暖，铁矿石库存有所回升。

    中游：螺纹钢价格持续回升，主要钢材延续回落态势，主要钢厂开工率企稳，水泥价格下跌。

    下游：土地成交面积轻微浮动，商品房成交面积回落显著。

    通胀：食品价格稳中有升，工业品价格回弹。

    金融：10 年国债利率有所提高，短期利率出现回落趋势，日元升值较多。

    三大需求视角：

    消费：商品房销售面积差异显著，一线城市成交热度上升。

    投资：建材指数稳步上升，玻璃价格微降，混凝土产能利用率略有回升。

    出口：CICFI 指数轻微浮动，BDI 指数强劲，油运指数回调。

    产业链视角：

    农产品：现货价格上扬，期货价格总体升温。

    石油化工：原油价格走高，黑色产品库存呈现下降趋势，有色产品价格上涨。

    汽车和电子：汽车生产端与电子产业链景气度均有回升。

    下周关注：

    数据方面，美国将公布8 月有效联邦基金利率(EFFR)(%)、8 月ISM制造业PMI、7 月商品出口额(百万美元)、8 月ADP 就业人数:季调(人)、8 月ISM 非制造业PMI、8 月31 日周度经济指数；日本将公布8 月基础货币:同比(%)；欧洲将公布7 月欧元区:PPI:环比(%)、7 月欧盟:零售销售指数:季调:环比(%)、德国7 月制造业订单指数:季调:环比(%)。

    事件方面，美国劳工统计局发布就业和工资普查完整报告、美联储公布经济状况褐皮书；欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话。

    风险提示：周度高频数据波动较大；季节性因素影响较大