报告背景

    　　政策利好推动市场走强。近期多重政策利好接续袭来，市场主要指数大幅上行，沪指昨日重返3000 点，成交量持续破万，市场交投情绪热情似火。近期来看，白酒、红利、金融地产等行业大幅走强，市场有望在短期走出阶段性上涨趋势。

    　　核心观点

    　　核心策略·重点配置：重点关注大消费反转成为“主线”和红利板块“长牛”趋势的机会：

    　　1.政策利好叠加低估值，关注大消费中期“主线”契机。稳增长政策利好消费需求提振，估值维持历史低位反转空间较大。

    　　建议关注：食品饮料、家用电器。

    　　2.“稳定”为核，红利板块“长牛”趋势增厚配置价值。历史数据来看，红利板块具备长期稳定增长的优势；且高分红契合国家提升上市公司分红的政策引导方向，高质量更易于回购政策中获益。因此，我们认为红利板块依旧有“长牛”潜力。建议关注：大金融、煤炭能源、公用事业。

    　　卫星策略·博弈机会：长期关注成长股估值修复机会，短期博弈并购重组概念热度和港股高弹性机会：

    　　1.美联储降息带来估值修复机会，顺应政策方向成长股长期潜力不俗。历史数据显示，美联储降息策略更有利于成长股估值修复，成长股长期上行概率加大；叠加新质生产力带来的政策机会，成长股长期机会增强。建议关注：新能源、科技板块。

    　　2.短期博弈并购重组概念热度和港股高弹性机会。并购重组概念近期热度不断提升，投资者或可博弈短期机会。港股同外资联系更加紧密，开放性更强，板块弹性相对更高，投资者短期或可加以关注。建议关注：并购重组概念股、港股优质资产。

    　　风险提示

    　　热门板块突发利空、政策落地不及预期、国际市场突发利空。