第一，这是中央打破惯例特别增加的一次以经济为主题的政治局会议。

    　　第二，防风险可能不再是下一阶段的工作重心，财政政策的工作重点从化债转为扩张的时机已经成熟。

    　　第三，经济的问题和困难已引起决策层充分重视，政策重心转向稳增长。

    　　不再提“保持战略定力”，而是强调“做好经济工作的责任感和紧迫感”。

    　　第四，关于货币政策和资本市场政策，多项具体措施已经在三部门发布会上提前发布。

    　　第五，关于市场最关注的财政政策，我们预计增量财政政策不会缺席。调整预算增发国债可能在10 月，规模可能为1-2 万亿元。

    　　第六，关于房地产政策，会议提出“促进房地产市场止跌回稳”是一大亮点，这是首次提出的具体目标导向性要求。

    　　第七，民营经济的生存和发展环境有望得到改善。

    　　第八，会议强调，广大党员、干部要勇于担责、敢于创新，为担当者担当、为干事者撑腰。这些要求增强了政策落地的组织保障。

    　　第九，未来半年可能都是政策的友好期和A 股的黄金期。

    　　风险因素：国内政策力度不及预期，地缘政治风险等。