宏观利率周报：利率走势冲高回落继续关注哑铃配置策略
1、核心观点：国内方面3 月4 日至11 日即将迎来两会，对于全年政策力度的定调成为市场关注的焦点。海外方面美国关税政策再起变化。资金方面，本...
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2025-03-03 20:11:37阅读：370
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宏观月报：聚焦两会
十四届全国人大三次会议将于2025年3月5日在北京召开，届时会议审议2025年政府工作报告。近期，地方两会相继召开，明确今年重点工作任务。根据...
股票资讯 2025-03-03 18:13:22阅读：399 -
“大国财政”系列之二：解码地方“财政账”
地方财政报告蕴含收入结构变化、支出落地情况等关键信息。依据各地2024 年决算与2025 年预算报告，剖析地方2024 年财政“堵点”及202...
股票资讯 2025-03-03 18:13:22阅读：307 -
见微知著系列专题之二：《哪吒2》之后 下一个消费风口何在？
《哪吒2》热映背后的供给效应？电影质量提升，产生显著的“供给创造需求”效应。 2025 年春节档电影市场实现“开门红”，其中《哪吒...
股票资讯 2025-03-03 18:13:22阅读：220 -
宏观经济点评报告：“抢出口”带动2月PMI重回扩张
基本内容 总的来看，2 月PMI 数据与高频数据显示年初经济或有望维持韧性。受抢出口影响，年初出口预计维持高增，经济能否延续复苏或...
股票资讯 2025-03-03 18:13:22阅读：320 -
宏观专题：算力的杰文斯悖论
DeepSeek 的出现，不仅为AI 的发展提供了更多技术路径的选择，也为行业应用的多样化奠定了基础，使人工智能走出了“规模至上”，摆脱了过去...
股票资讯 2025-03-03 16:15:13阅读：279 -
2025年2月PMI数据点评：复工复产叠加“抢出口” PMI超季节性回升
2 月经济活跃度较1 月改善，制造业PMI、BCI 指数均回升。一方面，复工复产强于上年同期；另一方面，外需韧性加之“抢出口”，出口仍较强。 ...
股票资讯 2025-03-03 16:15:13阅读：347 -
宏观大类资产周报：权益和大宗商品迎来调整
核心要点： 权益市场面临调整 2 月24 日~ 2 月28 日，国内权益市场 面临调整，其中上证指数周跌1.72%、深...
股票资讯 2025-03-03 16:15:13阅读：269 -
从经济四周期配置大类资产3月篇：民营企业AI科创总动员
摘要： DeepSeek打开了AI极低成本、大规模、本地化部署应用的极广阔空间。击破美国堆算力壁垒，中美重回同一条AI起跑线。 ...
股票资讯 2025-03-03 14:17:06阅读：331 -
对2月PMI和高频数据的思考及未来经济展望：2月PMI季节性回升
2 月PMI 回升幅度符合季节性规律 2 月PMI 综合指数为50.2%，较上月大幅回升1.1 个百分点。季节性因素的影响可能是2...
股票资讯 2025-03-03 14:17:06阅读：235 -
宏观数据：2月制造业超预期景气 生产修复快于需求 受节假日影响外需景气边际回升
制造业超预期景气，生产修复快于需求，受节假日影响外需景气边际回升 1、总体看，2月制造业景气在季节性压力下超预期修复，生产修复快于...
股票资讯 2025-03-03 14:17:05阅读：221 -
利率月报：3月资金面 可以乐观一点
复盘_二月：资金面延续紧张之外，还有三个特点第一，银行间市场并非全天资金紧张，通常是上午收敛，下午转松。这一特征的背后，一方面可能是由于资金面...
股票资讯 2025-03-03 12:18:54阅读：328 -
宏观周报：国内全国两会将盛大召开 海外美乌会谈不欢而散
周度关注0303-0309 周一，3月3日。中国2月财新制造业PMI。 周二，3月4日。全国政协十四届三次会议。 ...
股票资讯 2025-03-03 12:18:53阅读：264 -
高频半月观：地产偏强与施工偏弱的背后
每半月，我们基于“供给、需求、价格、库存、交通物流、流动性”6 大维度，跟踪最新宏观高频数据的边际变化，本期为2025.2.17-2025.3...
股票资讯 2025-03-03 12:18:53阅读：154 -
2月PMI数据点评：PMI出现一些积极的新变化
国家统计局3 月1 日公布2 月PMI 数据：2 月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.2%（前值49.1%）；非制造业商务活动指数为...
股票资讯 2025-03-03 12:18:53阅读：139 -
2025年2月24日-2025年3月2日周报：2025年2月官方PMI数据总体表现中性
2025年2月官方 PMI数据总体表现中性 2025年2月官方制造业 PMI 录得 50.2%，较上月+1.1PCTS，再...
股票资讯 2025-03-03 12:18:53阅读：267 -
宏观周报(2月第4周)：2月PMI反映复工复产节奏正常推进
核心观点: 1) 权益:上周市场放量下跌。①市场方面,市场放量切换,题材股阶段调整,蓝筹股也受到主力资金压制,沪深300E...
股票资讯 2025-03-03 12:18:53阅读：355 -
宏观周报：美国经济降温风险加剧 国内制造业景气回升
核心观点 海外方面，美国1月核心PCE符合预期，其中商品通胀走强，而服务通胀同比降至2021年4月来新低，与近期服务业PMI降温、...
股票资讯 2025-03-03 12:18:53阅读：222 -
宏观专题研究：美国目前的财政预算案是否能有效收窄赤字？
2 月25 日美国众议院通过预算决议（Budget Resolution），2025 财年预算赤字为2.2 万亿美元，赤字率7.3%，未来十年...
股票资讯 2025-03-03 12:18:52阅读：154 -
宏观国内周报：地产“小阳春”延续 关注全国两会
一周概览 上周地产成交延续回暖态势，港口高频指标显示1-2 月出口同比增速或维持韧性，但建筑工地开工仍偏滞后。2 月中央政治局会议...
股票资讯 2025-03-03 12:18:52阅读：238 -
2月PMI点评：节后复工 PMI指数重返扩张区间
结论： 2 月份，受春节季节性因素影响，制造业PMI 重返扩张区间，制造业景气水平明显回升。年后制造业企业生产经营活动迅速...
股票资讯 2025-03-03 12:18:52阅读：119 -
中国经济高频观察：开年及节后产需表现如何
平安观点： 2025 年1-2 月，中国经济延续恢复势头，受假期影响，需求好于生产，产需两端更加匹配，有利于价格的回稳。工业生产方...
股票资讯 2025-03-03 12:18:52阅读：222 -
2025周思录之二：资金紧张与长端利率定价
从期限溢价看长端利率走势 根据前美联储主席伯南克的研究，长端利率 = 未来实际短端利率 + 通胀预期 + 期限溢价。其中，受联储...
股票资讯 2025-03-03 10:20:47阅读：152 -
国泰君安宏观高频数据周报：美元指数回升 关注两会决议
本报告导读： 宏观高频数据显示，与上周相比，原油价格延续下降，主要钢材库存延续上升，商品房成交面积同比维持高位；国债利率企稳，美元...
股票资讯 2025-03-03 10:20:47阅读：221 -
宏观量化经济指数周报：食品和油价回落或拖累2月CPI转负
观点 周度ECI 指数：从周度数据来看，截至2025 年3 月2 日，本周ECI 供给指数为50.43%，较上周回升0.07 个百...
股票资讯 2025-03-03 10:20:46阅读：232 -
经济动态跟踪：关税翻倍：政策如何对冲？
下周是贸易保护主义的关键一周，不仅美国对加墨两国加征关税的“暂缓措施”将要到期，更为聚焦的是特朗普对华加征关税要“翻倍”至20%。下周也恰...
股票资讯 2025-03-03 10:20:46阅读：258 -
2月经济数据前瞻：CPI负增长 社融增速回升
工业生产维持较快增长。受春节影响，1 月制造业PMI 回落1 个百分点至49.1%，2 月回升1.1 个百分点至50.2%。1、2 月制造业P...
股票资讯 2025-03-03 10:20:46阅读：331 -
2月PMI数据点评：春节因素主导回升
PMI 数据：制造业PMI 回升至荣枯线以上 2 月制造业PMI 为50.2%，前值为49.1%。具体分项来看：1）PMI 生产指...
股票资讯 2025-03-03 10:20:46阅读：336 -
每周经济观察：各领域物价普遍走弱
每周经济观察 （一）景气向上 1）外需：海外主要经济体制造业PMI 均值回到荣枯线上。2 月，美国、欧元区、日本、印度...
股票资讯 2025-03-03 10:20:46阅读：139 -
政策周观察第19期：反“内卷”信号密集释放
继2 月钢铁行业出台新规范条件后，近期供给侧结构性改革、行业内卷式竞争被多方提及，涉及光伏、汽车、电商等行业。 （一）3 月1 日...
股票资讯 2025-03-03 10:20:46阅读：153 -
宏观月报：建筑业景气度回暖
月度观点 2025年2月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月增长1.1%，制造业景气水平明显回升。 具...
股票资讯 2025-03-03 10:20:46阅读：250 -
宏观与大类资产周报：关税问题再受关注
国内方面，两大原因推动2 月PMI 上行且强于季节性，一是1 月PMI 数据的统计和发布时点偏早且“抢出口”（暂时）落幕、压低1 月的数值；二...
股票资讯 2025-03-03 10:20:45阅读：283 -
2025年1月制造业PMI数据点评：节后景气回升中的6个关注点
2025 年2 月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%（前值49.1%），回升1.1个百分点至景气线上。非制造业商务活动指数50...
股票资讯 2025-03-03 08:22:29阅读：326 -
粤开宏观：2025开局之变：中国经济新叙事与资产重估
导读 2025 年伊始，中国经济经历了深刻叙事转向与资产价值重估的双重变局。本文从“中国叙事”的大幅扭转、内外挑战的交织博弈及资产...
股票资讯 2025-03-03 08:22:28阅读：278 -
宏观周报：AI+迎来投资机遇 德国大选结果出炉
一周大事记 国内：农业新质生产力引发关注，AI+迎来投资机遇。2 月23 日，2025 年中央一号文件发布，首次提出“农业新质生产...
股票资讯 2025-03-02 22:31:48阅读：293 -
2月PMI数据点评：重回扩张区间 节后复工成色如何？
制造业PMI：景气度再次扩张，产需两端均有改善。春节假期后，企业陆续复工复产，生产经营活动有所加快，2025 年2 月制造业PMI 较1月回升...
股票资讯 2025-03-02 22:31:48阅读：338 -
国内高频指标跟踪(2025年第9期)：地产销售：阶段性回升
总量稳健，行业分化。消费方面，服务消费热度高，耐用品消费中汽车消费季节性回落，非耐用品消费里纺织服装成交量回升，服务消费中电影、游乐、旅游消费...
股票资讯 2025-03-02 22:31:48阅读：246 -
3月流动性展望：紧资金 何时休？
年初以来，资金面维持紧平衡状态，尤其是短端利率明显抬升。那么，一季度政府债供给还剩多少？3 月流动性缺口有多大？资金面后续会改善么？ ...
股票资讯 2025-03-02 20:33:48阅读：281 -
国内观察-2025年2月PMI：季节性回升下 仍需关注两会增量政策
投资要点 事件：3月1日，国家统计局公布2月官方PMI数据。2月，制造业PMI为50.2%，前值49.1%；非制造业PMI为50....
股票资讯 2025-03-02 20:33:48阅读：285 -
特朗普新政系列研究十一：特朗普如何重塑全球贸易体系
核心观点 全球贸易体系主要有两个层次，一是世界贸易组织（WTO），占全球贸易份额83%，二是基于WTO 的4 种例外规则达成的其他...
股票资讯 2025-03-02 20:33:48阅读：256 -
2月PMI点评：PMI 仍有后劲
事件：2 月制造业PMI 录得50.2，环比上升1.1；服务业PMI 录得50.0，环比下降0.3。建筑业PMI录得52.7，环比上升3.4。...
股票资讯 2025-03-02 20:33:48阅读：266 -
2025年2月PMI数据点评：政策空窗期的景气改善
核心观点：2 月制造业PMI 上升至扩张区间，产需指数均有上升，价格指数仍有压力。向前看，在1 月信贷社融“开门红”过后，PMI 也出现积极迹...
股票资讯 2025-03-02 20:33:47阅读：243 -
图说中国宏观周报：1-2月经济数据前瞻：增长可能边际放缓
我们认为，在1-2 月政策空窗期，经济活动受政策提振的力度有所减弱，叠加春节、基数等外生扰动加大，从同比增速来看可能较去年四季度有所放缓。生产...
股票资讯 2025-03-02 20:33:47阅读：229 -
宏观周报：实施更加积极有为的宏观政策实施
国内宏观政策：两会前政策聚焦科技创新和消费过去两周（2 月16 日-3 月1 日）国内宏观主要聚焦以下几个方面： 经济增长方面，中...
股票资讯 2025-03-02 20:33:47阅读：270 -
2025年2月PMI数据解读：服务业复苏相对薄弱
事项： 2025 年2 月中国综合PMI 产出指数为51.1%，比上月上升1.0 个百分点。 平安观点： ...
股票资讯 2025-03-02 20:33:46阅读：344 -
宏观月报：3月等待美元拐点
策略摘要 2 月在弱美元的带动下，全球宏观资产出现较大变化。站在美国的视角，对内DeepSeek对于美国科技巨头的影响正在显现，美...
股票资讯 2025-03-02 20:33:46阅读：235 -
PMI点评：PMI节后反弹 投资好于消费
投资要点 节后PMI 如期明显反弹，投资回暖快于消费。由于1 月跌幅较深，1-2 月均值仍显偏低。春节提前的暂时性影响消退后，2...
股票资讯 2025-03-02 18:35:45阅读：324 -
深度*宏观*2025年2月PMI数据点评：2月制造业产、需均有回升
2 月制造业产、需均有回升。“抢出口”对部分上游行业需求有所支撑。2月非制造业PMI 指数环比小幅回升。 2 月制造业产、需均有回...
股票资讯 2025-03-02 18:35:45阅读：139 -
深度*宏观*宏观和大类资产配置周报：两会即将召开 稳增长或从三方面入手
大类资产配置顺序：股票˃大宗˃债券˃货币。 宏观要闻回顾 经济数据：2 月制造业PMI 为50.2%，非制造业PMI...
股票资讯 2025-03-02 18:35:45阅读：388 -
宏观大类及商品月报：特朗普再加码关税关注国内两会
策略摘要 商品期货：贵金属、黑色板块逢低多配，其他中性；股指期货：买入套保。 核心观点 宏观 ...
股票资讯 2025-03-02 16:37:38阅读：234
