新股月报(2025年7月)：7月上市7只新股 科创板新股首日涨幅下降但开板估值提升
投资要点： 7 月新股市场活跃度下降，创业板新股首日涨幅和开板估值均提升7 月新股市场共上市7 只新股。7 月新股市场活跃度下降，近6 个月上市新股月内共有17只股票录得正涨幅(占...
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2025-08-04 19:00:51阅读：18
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投资者微观行为洞察手册·8月第1期：ETF流出有所扩大 资金整体流入放缓
本报告导读： 本期交易热度小幅回落，各类资金流入减少，ETF 加速流出，散户资金活跃度下降。 南下资金流入边际增多。 投资要点： 市场定价状态...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：21 -
AH股市场周度观察(8月第1周)：AH股市场周度观察
A 股： 【市场走势】8 月第一周市场整体下跌，小盘成长板块跌幅较小，大盘成长板块跌幅较大。中证2000 指数下跌0.01%，创业板指下跌0.74%，跌幅较小。相比之下，北证50...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：16 -
8月金股组合
8 月金股组合 策略观点：供需预期改善，市场估值端支撑有望延续。近期周期股全面走强。雅下水电站开工带来需求增量预期，“反内卷”政策预期持续发酵，市场对于内需尤其是价格端改善的预期快...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：17 -
策略点评：震荡调整是为了更稳步的突破
报告摘要 核心观点： 本周沪指最高达到 3636.17点，距去年 10 月 8日最高点 3674.40点仅不到 40点。但后半周沪指连续两日调整后，本周沪指未能站稳36...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：16 -
蓄力新高6：“三心”筑牛市
回顾：2025年3月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5月继续强调“红5月”积极可为，AH市场均有不错表现。 6月22日发布半年度策...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：15 -
策略周报：“超级周”打开结构调整空间
核心观点 上周进入海内外关键事件频发的“超级周”，后半周在美元指数、政策预期扰动下，市场缩量调整，但考虑到目前赚钱效应已回调至7 月中旬位置、市场抛压相对可控，短期A 股或...
股票资讯 2025-08-04 19:00:50阅读：18 -
策略周报：市场回调带来结构性机会
重结构轻指数，把握交易型机会 近期港股回调主因内外预期修正，但中期流动性宽松逻辑不改。配置上建议寻找景气改善+低估值板块，尤其强调对科技板块的配置；短期交易围绕中报业绩展开...
股票资讯 2025-08-04 19:00:49阅读：19 -
科创突围：6周年6问6答
报告摘要： 引言：科创板自19 年开市以来坚持“硬科技”与“试验田”定位，在A股成长股投资范式中扮演的角色愈发重要，一方面，科创板与新一轮AI产业周期息息相关；另一方面，投资者固然...
股票资讯 2025-08-04 19:00:49阅读：16 -
流动性周观察8月第1期：美债利率下行 两融资金活跃
核心观点：全球货币宽松格局延续，政治局会议要求保持流动性充裕，促进社会综合融资成本下行；美国非农数据波动提振了市场对于短期降息的预期，美债利率明显下行。微观资金面方面，新成立偏股型基金96...
股票资讯 2025-08-04 19:00:49阅读：18 -
策略定期报告：如何理解这次回调？
投资要点： 本周（7/28-8/1）市场先扬后抑，全A 收跌-1.09%。从指数情况看，仅微盘股收涨，科创50、沪深300、中证红利领跌。从风格情况看，医药医疗领涨，周期领...
股票资讯 2025-08-04 19:00:48阅读：19 -
北交所市场日报：震荡微跌 创新药持续活跃 关注前沿新兴产业技术突破
行情回顾：1）指数层面：8 月1 日北证A 股成交金额达217.3 亿元，较上一交易日减少43.7 亿元，北证50 指数收盘价为1419.61，下跌0.23%，PE_TTM 为66.36...
股票资讯 2025-08-04 19:00:48阅读：17 -
招商研究8月金股组合：聚焦事件催化 关注产业趋势投资
投资思路：展望8 月，市场可能会呈现指数在8 月中上旬呈现震荡的格局，在8 月中下旬重新回归此前的上行趋势，并可能继续创新高。8 月中上旬，在前期市场明显上涨后，进入业绩披露月，整体来看，上市...
股票资讯 2025-08-04 19:00:48阅读：15 -
8月大类资产策略报告
大类资产配置：关注美国新“对等关税” 实施1. 海外宏观：美国关税缓和与经济衰退预期影响持续扰动(1)全球经济增速预期上调：预计2025年全球增长率为3.0%，2026年为3.1%，较2025...
股票资讯 2025-08-04 19:00:48阅读：18 -
《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》快评：走深走实“以应用促创新”的AI产业发展之路
事件：7月31日国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确AI产业发展须坚持开放场景引领、夯实产业基础、严守安全防线三大路径。在2025年强调深入实施“人工智能+”行...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：17 -
信用业务周报：7月政治局会议后市场或如何演绎？
一、7月政治局会议对市场影响几何？ 经济形势判断更加积极务实。7月30日中共中央政治局会议顺利召开，释放了当前和未来中国经济发展的关键政策信号。会议明确指出，“我国经济运行稳中有进...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：18 -
市场状态高频数据库7月第5周
风险提示：一是地缘政治风险超预期；二是宏观经济不及预期；三是海外市场大幅波动等。 机构：华福证券有限责任公司 研究员：周浦寒 日期：2025-08-04...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：15 -
北交所消费服务产业跟踪第二十五期：“两新”政策持续推进 关注北交所以旧换新等方向公司
“两新”政策有效促进消费与投资，带动相关商品销售额超过1.6 万亿元。2025 年以旧换新政策支持范围进一步扩大。2025 年消费品以旧换新政策继续显效，截至6 月底，汽车、家电、手机等数码产...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：14 -
策略定期报告：8月红利指向AH均衡
投资要点： AH 双市轮动策略，构建收益更优的红利+组合。我们在2/17 发布的《红利+：AH 双市轮动策略》通过解析A 股和H 股红利的驱动因素，提出AH红利轮动策略，提...
股票资讯 2025-08-04 19:00:47阅读：18 -
政策与大类资产配置周观察：关注中美会谈与政治局会议定调
海内外政策要闻 国务院常务会议部署逐步推行免费学前教育有关举措。国务院总理李强7月25日主持召开国务院常务会议，部署逐步推行免费学前教育有关举措。会议指出，逐步推行免费学前教育是涉...
股票资讯 2025-07-29 22:36:42阅读：43 -
2025年上半年中国股权投资市场研究报告
中美对比：2025年H1美国投资和退出延续上升趋势，中国股权投资市场募资和投资回暖 市场概况：2025年上半年中基协新登记股权类基金管理人共47家，同期注销数量为329家 机...
股票资讯 2025-07-29 22:36:42阅读：41 -
2H25中国经济展望：向内求 向前看
以2024 年9 月政治局会议加力扩内需政策为标志，2024 年第四季度到2025 年上半年，中国经济增速较此前三个季度明显回升，主要变量是“抢出口”和宏观政策（特别是财政政策）发力带动的部分...
股票资讯 2025-07-29 22:36:42阅读：38 -
流动性&交易拥挤度&投资者温度计周报：自媒体A股搜索热度再度上行
资金流动性： 1）资金供给端扩张，杠杆资金净流入持续高位，偏股型公募新发重回高位；2）资金需求端南向资金连续十周维持周均规模百亿以上净流入，累计净流入近2000亿。 交...
股票资讯 2025-07-29 22:36:42阅读：44 -
外汇市场快评：今年人民币走势特点与后市展望
事项： 2025 年以来，人民币兑美元即期汇率走势一波三折，经历了先升值再走弱，然后再升值，整体保持相对强势。近期人民币中间价、人民币在岸和离岸即期汇率基本一致，对此我们点评如下。...
股票资讯 2025-07-29 22:36:42阅读：43 -
智能车产业跟踪：威肯西科技获A轮融资 加速自动驾驶线控底盘研发
汽车周度销量榜： 7 月第3 周（7/14-7/20）新势力终端销量榜前三名为问界（0.95 万辆，环比10.5%）、零跑（0.82 万辆，环比-4.7%）、小米（0.72...
股票资讯 2025-07-29 22:36:42阅读：38 -
行业ESG周报：中欧领导人发布《关于应对气候变化的联合声明》 联合国秘书长呼吁加速清洁能源转型
政策动向：（1）证监会就《上市公司治理准则(修订征求意见稿)》公开征求意见。现行《治理准则》在《公司法》框架下，立足中国国情、借鉴国际经验，对上市公司治理提出规范要求，在推动建立现代企业制度、...
股票资讯 2025-07-29 22:36:41阅读：40 -
2025年7月策略月报：上半年国民经济稳中向好
7 月A 股主要股指均上涨：截至7 月25 日收盘，上证综指收报3,593.66 点，较6 月末上涨4.33%。分结构看，本月A 股主要股指均上涨。其中，创业板指、中证500 指数涨幅较大。 ...
股票资讯 2025-07-29 22:36:41阅读：43 -
投资策略：破云
热点与量能支撑行情延续，事件推动交易逻辑基于盈利预期的改善而非现实。基础一，自6 月底以来两市成交额从周度日均1.5 万亿左右上升至1.8 万亿以上，但上周已出现边际走弱现象；基础二，“反内卷...
股票资讯 2025-07-29 22:36:41阅读：35 -
策略日报：等新高
大类资产跟踪 利率债整体上行，预计后续上行空间有限，股涨债跌的大格局将延续。稳增长反内卷的政策不断出台带来的通胀止跌的期待，大方向上股涨债跌后续将持续。后续展望：股市大盘突破，债市...
股票资讯 2025-07-29 22:36:41阅读：43 -
八月策略及十大金股：新驱动的出现
八月策略：新驱动的出现 近期A 股逼近“924 行情”高点，政策主题涨幅居前，我们认为，本轮上涨背后的核心驱动是对企业ROE 见底回升的乐观预期，而不仅是围绕政策主题的炒作，因此伴...
股票资讯 2025-07-29 18:40:35阅读：35 -
行业深度报告：反内卷政策背景下 哪些行业有望更快迎来产能出清？
本报告聚焦“反内卷”政策背景下行业产能出清的潜力与路径，通过梳理产能周期规律、复盘历史出清案例、分析当前行业财务信号，探讨哪些行业有望更快实现低效产能退出。 近年来，“过度内卷”频...
股票资讯 2025-07-29 18:40:35阅读：31 -
北交所事件点评：北交所IPO受理提速 “优质供给”逻辑进入兑现期
事件： 2025 年上半年，北交所IPO 受理数量显著提升，单月新增受理公司数量远超沪深交易所，成为IPO 申报最活跃的市场板块，供给端“量增+质优”特征显现。 点评：...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：29 -
2025年7月政治局会议前瞻：预期7月政治局会议将勾勒“十五五”蓝图
核心要点： 预期7 月政治局会议将延续现有宏观政策，并勾勒“十五五”蓝图展望2025 年7 月政治局会议，横向对比与经济工作相关的2025 年4 月和2024 年12 月政...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：30 -
反内卷：A股慢牛的宏观叙事
宏观背景：内生低通胀，三轮同中存异 三轮供给端改革均发生于内生性低通胀周期，PPI同比负值持续多月走扩，CPI同比走势疲软1）求同：①需求端疲软 ②房地产周期磨底 ③工业产能利用率...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：27 -
北交所日报：震荡收跌 关注固态电池、AI硬件、生育补贴等板块催化证券研究报告
行情回顾：1）指数层面：7 月28 日北证A 股成交金额达242.4 亿元，较上一交易日减少42.3 亿元，北证50 指数收盘价为1455.37，下跌0.25%，PE_TTM 为68.13 倍...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：29 -
2025年8月A股及港股月度金股组合：市场或继续震荡上行
7 月A 股港股市场有所回暖 7月A股主要指数普遍上涨，行业端几乎普涨。受市场情绪好转、政策催化等因素影响，7月（截至25日），A股主要指数普遍出现上涨，其中创业板指涨幅最大，上证...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：33 -
市场日报：三大指数再收涨 美欧达成贸易协议
周一(7 月25 日),三大指数早盘震荡上行,午盘回落触底,午后再度拉升,最终悉数收红,创指涨幅近1%。截至收盘,上证指数(+0.12%)收报3597.94 点,深证成指(+0.44%)收...
股票资讯 2025-07-29 18:40:33阅读：30 -
数字经济资本市场周概览：CARLSMED纳斯达克挂牌上市 天域半导体向港交所递交招股书
上周投融资概 况： 2025 年7 月19 日~7 月25 日期间，国内外科技产业共发生87 起融资事件，其中国内64 起、国外23 起；国内市场中，先进制造、人工智能、企业服务行...
股票资讯 2025-07-29 14:44:21阅读：32 -
W119市场观察：减排先锋领涨主题 高估值、高波占优
机构赚钱效应：深股通重仓领涨，量化基金重仓表现不俗市场动速：行业、风格轮动速度均有小幅下滑 行业板块：原材料、能源板块涨幅居前，能源红利显著超额行业基准风格跟踪：高估值、高...
股票资讯 2025-07-29 14:44:21阅读：25 -
北交所投资框架：聚焦高稀缺·高成长·高股息 挖掘Α/Β双轮驱动机会
北交所特色定位及改革促流动性和功能改善，新质生产力和小巨人聚集地北交所自2021 年正式设立以来已平稳运行近四年，经历多轮改革，交易与融资规则不断改革创新，市场功能逐步趋于完善。截至2025...
股票资讯 2025-07-29 14:44:21阅读：33 -
AI产业深度：MOE大模型进化树
本图旨在系统 性地梳理现代混合专家（Mixture of Experts, MoE）架构从理论提出至2025 年的技术演进脉络。核心分类依据是门控函数（GatingFunction）。 ...
股票资讯 2025-07-29 12:46:08阅读：26 -
数字经济周报：EFFICIENT COMPUTER推出ELECTRON E1处理器
半导体板块动 态： 1）拓邦鸿基成功获全球半导体设备龙头认证 2）Efficient Compute 推出Electron E1 处理器3）Q.ANT 全球首款光子处理...
股票资讯 2025-07-29 12:46:08阅读：29 -
IPO专题：新股精要-广东省大型建设科技服务提供商广东建科
本报告导读： 广东建科（301632.SZ）是广东省大型建设科技服务提供商，先后参与主编行业标准超过100 项，有望充分受益我国检验检测行业集约化发展趋势。2024 年公司实现营收...
股票资讯 2025-07-29 12:46:07阅读：30 -
北交所周报：北证50指数表现稍弱于沪深两市 交易活跃度基本持平
本报告导读： 7 月第3 周A 股市场主要指数均收涨，沪深两市交易活跃度同步上升，北证50 指数表现稍弱，单周下跌0.16%，日均成交金额小幅回升，但资金有持续回流沪深两市趋势。 ...
股票资讯 2025-07-29 12:46:07阅读：23 -
次新市场周报：次新板块稳步上行 新股首日涨幅持续亮眼
本报告导读： 7 月第4 周，次新市场随大盘稳步上行。当周上市2 只新股平均首日涨幅达364.38%，合计贡献A/B 类投资者单账户打满收益合计21.69/ 20.98 万元，对应...
股票资讯 2025-07-29 12:46:07阅读：26 -
资金流向和中短线指标体系跟踪(十六)：众人拾柴火焰高
宏观流动性与资金价格： 公开市场操作：央行公开市场维持净投放，对于资金面呵护依旧，累计净投放规模达1295亿元 货币市场利率：资金利率攀升 债券市场利率：股市、商品风险...
股票资讯 2025-07-29 12:46:07阅读：25 -
投资策略点评：调研热度回落 但电力设备、基础化工、有色金属关注度提升
“机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披...
股票资讯 2025-07-29 10:48:02阅读：30 -
北交所定期报告：北交所行情小幅震荡回落 工程机械板块局部活跃
资本市场新闻：1）美欧达成贸易协定，统一实施15%关税税率并扩大双边经贸合作。美国总统特朗普于当地时间7 月27 日宣布，美国与欧盟正式达成贸易协议，双方将对彼此输美及输欧商品统一征收15%关...
股票资讯 2025-07-29 10:48:02阅读：28 -
策略定期报告：雅下工程与海南封关助推市场情绪
投资要点： 本周（7/21-7/25）市场继续走强，全A 收涨2.21%。从指数情况看，科创50、微盘股、中证500 领涨，上证50 涨幅靠后。从风格情况看，周期领涨，金融地产涨幅...
股票资讯 2025-07-29 08:49:58阅读：35 -
资产配置跟踪周报：权益市场持续上行 市场情绪持续爆发
核心观点 大类资产总览：权益市场再度冲高。 本周，A 股再度收红，周线五连阳下，权益市场热情被彻底点燃，沪指周中多次冲击3600 点位，多板块轮动上行的行情，颇有“牛来...
股票资讯 2025-07-29 08:49:58阅读：29
