电子 电新 传媒 汽车:WAIC盛况空前,关注AI算力与应用
投资要点
国产算力芯片陆续发布,性能进一步提升。华为在WAIC展会公开展示CloudMatrix384AI超节点,将384颗昇腾NPU和192鲲鹏CPU通过全新高速网络MatrixLink对等互连形成了一个整体AI“服务器”。算力提升至超节点300pFLOPS,单卡的推理吞吐量提升至每秒2300token。支持混合专家MoE大模型推理,实现1卡1专家,支持384个专家并行推理,极大提升效率。超节点还可以支持“一卡一算力任务”,灵活分配资源,提升任务并行处理,减少等待,将算力有效使用率提升50%以上。
在应用上,华为云CloudMatrix384超节点助力新浪“智慧小浪”推理交付效率提升50%以上;支撑硅基流动每天为600万用户提供高效推理服务;助力中科院自研模型训练框架,快速构建AI4S科研大模型;推动面壁智能“小钢炮”模型推理业务性能大幅提升;为360“超级搜索”纳米AI搜索提供性能领先、贴合需求的AI算力;助力讯飞大模型实现极致的推理性能等。
数据中心电力消耗持续攀升,算电协同备受关注。数据中心能源管理面临供电稳定性、成本控制和碳排放管理三重挑战。第一,供电稳定性列为首要痛点,主要受智算中心负载波动、可再生能源接入不稳定、柴发备电环评限制等叠加因素影响。第二,成本方面,其中电费占据运营成本近六成,降本增效为重要议题;第三,碳排放管理挑战。面对三大挑战,传统的能源使用方式——即主要依赖刚性的电力供应模式、较少考虑算力与电力之间动态协同的管理模式,已难以满足现代数据中心对高效、绿色、可靠运行的需求。只有贯通供电、配电、计算、制冷等全链路,实现全要素灵活调配,才能推动电力系统与算力系统的深度协同,在能源利用、经济效益与碳排之间实现共赢。
重构电力供给侧是基础,新能源大势所趋。通过在电力供给侧引入光伏、风电、储能、核能等新型能源形式,在保障用电稳定性的前提下,尽可能消纳绿电,降低用能成本,并减少碳排放。另一方面,充分挖掘算力需求侧的负载灵活性,通过预测算力需求及功耗,挖掘IT负载灵活性、并开展节能优化,使算力资源高效利用,且主动参与电力供需平衡。
AI技术已经从以往的参数竞赛快速推进到应用端。在B端AI有进一步实质性的推进在内容生成、营销等传统应用场景。AI技术的快速发展,为行业互联注入新的活力。在装备制造、低空经济、智慧交通等领域的应用,不仅提高生产效率同时降低运营成本,为行业的可持续发展提供有力支持。而在2C端,随着包括机器人、机器手、VR、无人机和智能驾驶等方面技术的快速发展,未来C端新的消费场景也将加速出现。全球AI产业在技术、产品与应用多轮驱动推动市场不断发展,全球人工智能市场规模正在持续扩大;此外以可灵为代表的国内外多家AI模型已实现运营盈利。
当前内容生成与营销方向的应用已广泛普及,相应效率与效果在快速提升,传统营销公司有望首先获益。而内容流量平台的创作者数量、内容产量均保持了增速不断提升的良好势头。后续随着AI技术在包括机器人、VR眼镜等多种终端进一步的结合,亦会产生更丰富的应用与消费场景,对包括电商、游戏、影视、文旅等业态带来进一步增长。
AI技术快速推动车端智驾能力提升,机器人具身智能水平及实际应用加速落地。本届WAIC大会吸引了智元、宇树、银河通用、傅利叶、青龙机器人等众多具身智能机器人厂商参展,多个机器人重点展示了智能交互能力及运动控制能力。智驾领域,也吸引了众多智能驾驶厂商参展,极氪展示了千里浩瀚智驾H9方案(L3级),斑马智行联合推出端侧多模态大模型解决方案;西井科技展示了新能源无人驾驶牵引车。
随着AI技术的高速发展,大模型不断升级突破,赋能智能驾驶算法快速迭代,智能辅助驾驶系统愈发智能,安全性能不断提升,搭载车型数量也越来越多。AI大模型赋予机器人具身智能,人机交互性更好,应用场景更加泛化,同时成本进一步降低,已开始逐步走入工业、商业、家居等实际应用场景试训,随着产品的成熟即将迎来高速增长。
投资建议:算力市场具备广阔发展空间,未来持续看好国内算力市场发展。建议关注进入各国内产品供应链或有相关技术储备厂商。如,寒武纪-U、海光信息、摩尔线程(未上市)、沐曦股份(未上市)。PCB厂商:胜宏科技、沪电股份、生益电子、景旺电子。
在AI产业高速发展与新型电力系统建设的双重背景下,以算电协同重塑能源范式,为AI浪潮提供可靠基础底座。看好AIDC算电力协同、构网型技术等方向应用,建议关注:国能日新、双杰电气、协鑫能科、朗新集团、南网科技、禾望电气、明阳电气、蔚蓝锂芯等。
建议关注AI+应用相关公司包括蓝色光标、浙文互联、引力传媒、天娱数科、腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-W、美图公司、视觉中国、捷成股份、风语筑、恺英网络、巨人网络、姚记科技等诸多传媒互联网公司。
随着AI技术的快速发展,智能驾驶系统及具身智能机器人有望充分受益,加速实际应用及产业化进程。建议关注率先布局智能驾驶的整车车企,如比亚迪、吉利汽车、小米集团-W、小鹏汽车-W、理想汽车-W、零跑汽车、江淮汽车、长安汽车、长城汽车等;零部件建议关注智能化、国产替代及机器人等成长赛道公司,如电连技术、耐世特、伯特利、比亚迪电子、华阳集团、德赛西威、经纬恒润-W、光峰科技、拓普集团、银轮股份、继峰股份、保隆科技、凌云股份、双林股份、雷迪克、长盛轴承、浙江荣泰等。
风险提示:国内算力不及预期风险;AI应用发展不及预期影响算力基建投资;国际市场竞争加剧风险:供应链变动风险,国际制裁风险。
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