周专题：新增3 家公司发布半年度预告，整体业绩处于高增长本周，又有三家公司披露2024 年半年度业绩预告，包括2 家扭亏和1 家续盈。其中超算云龙头并行科技公司预计2024 年上半年净利润约300.0 万元~450.0 万元，同比扭亏，公司在专用设备数量不变的前提下，共建集群算力资源利用率的提高促使有效算力消耗量提高，每单位算力服务的分摊成本降低，带动毛利率提升和盈利高增长；碱电和锂电“小巨人”长虹能源公司预计2024 年上半年净利润约8000.0 万元~9000.0 万元，主要源于碱锰电池业务收入和利润稳步增长，同时锂电行业回暖，2024 年上半年，锂电池业务随着下游客户端去库存逐步结束，相关采购逐渐恢复，公司获取订单规模增加，叠加大力开发新客户，销售规模同比大幅提升，盈利能力同比大幅改善，同比实现扭亏为盈；印制电路板电子装联企业雅葆轩公司预计2024 年上半年扣非后净利润为2002 万元至2222 万元，同比增长50.39%至66.92%，主要是公司2024 年不断开拓市场，产品销售收入实现增长，以及营销策略优化，人工支出相应减少等综合所致。整体来看，目前共有5 家北交所公司已披露2024 年半年度业绩预告，均为业绩较高增长公司或扭亏公司。

    　　周观点：继续对市场持有较为乐观的态度，建议积极抓住板块配置窗口期随着中报披露窗口期来临，有望开启北交所中报行情，建议关注中报业绩较优质的公司。此外，我们对249 家北交所公司的现金资产和经营性现金流情况进行统计和分析，从利润质量来看，锦好医疗、一致魔芋等33 家公司2023 年和2024Q1经营活动现金流净额与扣非净利润的比值都大于等于1；在剔除净现金的估值层面，净现金=有息资金-有息负债=(货币资金+交易性金融资产)-有息负债，剔除净现金之后的PE =（总市值-净现金）/扣非净利润TTM，整体来看有25 家公司运用此公式得到PE 介于0-10X，其中星昊医药、梓橦宫、利通科技三家公司2023年和2024Q1 经营活动现金流净额与扣非净利润的比值还都大于1，利润质量比较高。从产业链角度来看，北交所正聚集一批优质专精特新企业，一是半导体复苏和国产替代链条中，包括凯德石英、华岭股份等；二是设备更新和产业景气链条中，包括克莱特、基康仪器、天罡股份等；三是智能网联产业链中，包括奥迪威、易实精密、威贸电子等；四是算力服务产业链中，包括并行科技、广脉科技等；五是新材料产业链中，包括美邦科技、天力复合、康普化学、天马新材等。

    　　此外，我们在中期报告中提出的“315”指标公司，或是下半年布局的投资机会。

    　　市场情况：北证A 股整体PE 估值维持18.6X，日均成交额回升到28 亿元本周，创业板、科创板和北证A 股整体PE 估值都有所回升，其中创业板整体PE由27.01X 回升到27.56X，科创板整体PE 由33.73X 回升到34.45X，北证A 股整体PE 由18.54X 回升到18.61X。从流动性表现来看，北证A 股日均换手率回落到2.59%，科创板日均换手率1.66%，创业板日均换手率4.39%。指数来看，创业板、北证50、科创50 和沪深300 指数本周上涨，北证50 指数PE TTM 29X。

    　　新股情况：1 家公司提交注册，4 家公司进行问询函回复更新2024 年7 月8 日-2024 年7 月12 日，双达股份、瑞克科技、大鹏工业和华兴股份4 家公司更新审核状态至已问询；太湖远大1 家公司更新审核状态至提交注册。

    　　风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险