本周市场表现及要闻：国常会：研究加大汽车报废更新等以旧换新补贴力度市场表现：本周（指7 月15 日至7 月19 日，下同）上证综指收于2982 点，上涨0.37%；深证成指收于8903 点，上涨0.56%；创业板指收于1725 点，上涨2.49%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨1.19%，小盘指数上涨0.69%。台华新材、北京君正、长光华芯本周涨幅居前。

    本周要闻：享界S9 开启全国27 城百家门店巡展；余承东：联合江淮打造“尊界”，定价百万级别；问界M9 上市7 个月大定破11 万辆；消息称华为车BU 半年内收入达100 亿元，超过过去两年总和；理想L 系列新增无图NOA；单车4台禾赛AT 128 激光雷达，第六代萝卜快跑无人车2024 年陆续投放市场；比亚迪自研智驾计划3 年内下放到15 万级车型；广汽埃安首个海外工厂竣工；蔚来能源与鸿蒙智行达成合作：充电网络对问界、智界、享界等开放；国家能源局选取33 个县、74 个乡镇开展汽车充电基础设施建设应用推广活动；国常会：

    加大汽车报废更新等以旧换新补贴力度；消息称大众、丰田、本田、沃尔沃7月起降低优惠力度；深圳2024 年推广20 台自动驾驶公交车；消息称欧盟成员国就“对中国电动汽车加征关税”投票，12 票赞成、4 票反对、11 票弃权。

    本周重大事项：7 月13 日，豪恩汽电发布期权激励计划，其业绩指标：以2023年为基数，2024、2025、2026、2027 年营收增长率分别不低于18.00%、31.13%、45.31%、60.41%。

    本周专题：电动智能化时代，爆款打造成车企竞争核心受益于SUV 时代的红利和电动智能化带来的机遇，自主品牌持续崛起，积极抢占合资车企的市场份额，2023 年市占率高达56%，而本专题主要聚焦于电动智能化时代出现的爆款车。电动化时代，特斯拉、比亚迪、理想等车企较早布局，推出了一系列覆盖多个价格段的爆款车，快速抢占新能源市场，同时爆款车在车企的销量贡献中显著提升。特斯拉凭借其颠覆性的技术领先优势引领了电动智能化潮流，其每款车都实现销量与热度的领先。比亚迪则凭借其全产业链布局的成本和技术优势在主流价格带推出了众多热销车型。理想亦是依靠精准的产品定位能力在家庭市场推出了一系列的爆款。新一轮汽车的变革已经进入智能化的下半场，消费者更关注产品的消费&科技属性。华为问界新M7 和M9 以高热度、高性价比、高智能化突破重围，带动问界品牌破茧重生。小米SU7 则凭借自带流量和人车家产品生态以及超高性价比成功破圈。智能化时代技术迭代升级加速，新平台、新车型、新技术、新软件都将带来新的产品力。

    重点推荐主题和个股

    智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、德赛西威、瀚川智能、源杰科技、沪光股份、溯联股份、拓普集团、瑞鹄模具）；高端制造主题（凌云光、观典防务、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）；休闲零食及早餐主题（良品铺子、三只松鼠、巴比食品）；户外用品主题（三夫户外）。

    风险提示：乘用车销量、新能源车渗透率、智能驾驶技术进展不及预期。