策略：继续重视“两大左侧布局机会”

    　　当前市场面临方向性抉择，需要进一步重视左侧配置的重要性，在坚守红利底仓的基础上，我们继续推荐“食品饮料&医药”+“半导体&养殖”的左侧组合。

    　　金融工程：基于行业轮动模型的8 月行业多头基于行业轮动模型，8 月行业多头为：农林牧渔，公用事业，煤炭，商贸零售，建筑材料，房地产，银行，国防军工，非银金融，汽车。

    　　电子：北方华创（002371.SZ）

    　　公司是半导体设备龙头，下游晶圆厂积极扩产，国产替代空间充足，公司在手订单充足，估值处于低位，空间较大。

    　　电力设备与新能源：欣旺达（300207.SZ）

    　　2024 年消费电子景气持续提升，消费电池受益稼动率提升，具有量价齐升逻辑，弹性较大，Q2 业绩超预期。

    　　非银金融：中国太保（601601.SH）

    　　负债端延续高质量增长；政策端呵护调降负债成本；受益长端利率企稳修复、地产松绑政策稳增长。

    　　家电：九号公司-WD（689009.SH）

    　　我们预计2024 年是收入和利润拐点大年，三大新孵化业务两轮车/全地形车/割草机器人收入和净利率快速提升。

    　　医药：九典制药（300705.SZ）

    　　洛索洛芬钠凝胶贴膏与酮洛芬凝胶贴膏均为独家医保剂型，有望进一步放量。

    　　汽车：长安汽车（000625.SZ）

    　　公司是乘用车龙头企业之一，作为华为车BU 最大的车厂股东，具备显著的稀缺性，率先将华为的智驾解决方案引入到20 万以内的主流车型。

    　　机械：拓邦股份（002139.SZ）

    　　（1）工具、家电、新能源等业务逐步复苏，（2）受益于设备更新，（3）特斯拉储能订单增长较快。

    　　通信：宝信软件（600845.SH）

    　　拥有自主大型PLC，随着国产化项目的陆续落地，公司盈利能力有望持续提升。

    　　传媒：锋尚文化（300860.SZ）

    　　公司具有大量在手订单，且公司现金储备丰富，业绩确定高，估值低。

    　　地产建筑：中国电建（601669.SH）

    　　我国电力工程龙头，筑牢传统业务基建工程优势的同时，围绕新能源电力打造第二成长曲线。

    　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。