投资要点

    　　8 月策略观点

    　　近期政策对短期经济的关注度在升温。三中全会和7 月政治局会议均强调了要实现全年目标；最新的设备更新和消费品以旧换新的刺激力度也相对较大。虽然短期内市场对于基本面相对悲观，但我们认为政策发力下，下半年市场风险偏好会有所回升，企业的盈利周期也将进入上行区间。此外，出口的韧性也为下半年企业盈利的下限提供支撑。从景气回升的角度出发，后续市场风格或逐渐从红利风格向大盘成长和核心资产方向迁移，建议重视风格再均衡的配置机会。

    　　1. 华泰证券（601688.SH）

    　　2. 美的集团（000333.SZ）

    　　3. 老白干酒（600559.SH）

    　　4. 人福医药（600079.SH）

    　　5. 比 亚 迪（002594.SZ）

    　　6. 三角防务（300775.SZ）

    　　7. 聚和材料（688503.SH）

    　　8. 中国西电（601179.SH）

    　　9. 中际旭创（300308.SZ）

    　　10. 长电科技（600584.SH）

    　　风险提示：宏观经济不及预期；上游原材料价格波动风险；市场竞争加剧的风险等。