8 月金股组合

    　　策略观点：展望下半年，我们认为A 股盈利有望迎来底部弱复苏，估值端压力有望得到一定程度的缓和，外资增量中枢趋缓，内资增量主导A股市场，尤其是指数基金及保险资金或将会成为市场资金面主要增量因素。下半年国内外将会先后进入一轮弱补库周期之中，因此年内全A 盈利大概率呈现弱复苏。从量价的维度来看，1）低基数效应下，下半年PPI将有望迎来低位弱修复；2）下半年实物工作量或将加速推进，工业增加值有望维持在不低于上半年的增速水平。量价因素支撑下，A 股盈利进一步下行空间有限，大概率有望迎来一轮幅度较弱的盈利修复。宏观政策的发力及落地情况将成为下半年市场的胜负手。节奏和时点上，需要密切关注联储首降及大选节点。

    　　8 月中银证券金股组合：极兔速递-W（交运）、新和成（化工）、雅克科技（化工）、格林美（电新）、佰仁医疗（医药）、三友医疗（医药）、山西汾酒（食品饮料）、岭南控股（社服）、领益智造（电子）以及立讯精密（电子）。

    　　风险提示：大盘系统性风险；个股层面暴雷。