北交所指数化进程推进，带来增量被动配置资金北证个股已被纳入中证指数、国证指数等主流跨市场指数的选样空间，截至2024年7 月29 日，已有26 只中证、国证跨市场指数最新成分股涵盖北交所个股。规模指数方面，跟踪沪深300、中证500、中证1000 和中证2000 的被动基金规模达到9898.11 亿元，跟踪国证2000、巨潮100 和国证A50 的被动基金规模较小，仅35.29 亿元。行业指数方面，中证行业指数跟踪产品规模达到1471.16 亿元，国证仅2 个细分行业有基金产品跟踪。未来北交所纳入指数的成分股增加，权重或有所提升，或将带动指数基金产品被动配置北交所个股，为北交所引入增量资金。

    中证2000、国证1000、国证2000及中证行业指数预期涉及北证调整2024 年12 月指数定期调整时间线为：数据考察截止日2024 年10 月31 日→定期调样结果公告日2024 年11 月下旬→定期调样生效日2024 年12 月16 日。北交所个股纳入跨市场指数能够带来资金增量主要取决于：跨市场指数是否具有被动资金产品跟踪以及指数调整是否涉及北证个股的调入或权重提升。基于此，我们判断中证2000、国证1000、国证2000 及中证行业相关指数或将涉及北证个股调整且带来资金变化。

    2024年12月规模指数定期调样：无新增北证个股调入，国证2000预期4只调出

    成份调整上，仍无北证个股入选中证2000；国证1000 保留1 只老样本，无新进入指数的北证个股；国证2000 保留3 只老样本、4 只老样本因日均成交额不满足筛选条件而被调出。被动基金增量上，国证1000 无被动基金跟踪，因此权重调整不影响资金流出；国证2000 由于被保留的老样本权重下调及4 只老样本被剔除，合计资金净流出465.77 万元。

    2024年12月行业指数定期调样：基金多布局计算机行业，电力行业资金增量较大

    成分股方面，2024 年12 月的指数定期调整预期优选一级、全指一级、全指二级、全指三级行业分别包含5/18/21/37 只北证个股。被动资金增量上，9 只北证个股的调入预期带来资金变动，其中属于计算机行业的北证个股5 只，属于电力行业的同享科技、亿能电力预期分别带来229.05 万元、186.53 万元的资金净流入。

    投资建议：建议关注预期调入跨市场指数的个股当前北交所公司规模市值普遍过小，导致入选跨市场指数样本较少，有指数基金跟踪的更少，对北交所整体的增量配置资金带动尚有限。我们建议在样本数据考察截止日至调样公告日这一时间段关注调入北交所个股的交易机会，以及调出个股的被动卖出风险。

    风险提示：选样预测和实际调整存在偏差；数据具有滞后性，第三方数据提供不准确、不完整的风险；市场波动风险。