核心观点：沪金、沪银、沪铜、中证1000和中证500的成交比较活跃。上证50的基差率呈现短期升水远期贴水状态，沪深300、中证500和中证1000的基差率整体呈现贴水状态。上证50、沪深300、中证500和中证1000的看跌期权隐含波动率高于看涨期权隐含波动率，短期VIX快速提升。整体来看，衍生品对股指的观点偏空，对黄金中性，对白银、铜和铁矿石都偏空。

    　　期货期权市场概览：期货方面，沪金、沪银、沪铜、中证1000和中证500期货的成交比较活跃。期权方面，中证1000指数期权、南方中证500ETF期权、白银期权、华泰柏瑞沪深300ETF期权、黄金期权和华夏上证50ETF期权的成交较为活跃。

    　　上证50：上证50期货，主力合约的基差率呈现升水状态、次月合约为贴水状态，基差率抬升、持仓量下降、成交金额下降、多空持仓比下降。上证50期权，成交最活跃的2409合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权，近月看涨期权的隐含波动率高于看跌期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比下降、成交量认购认沽比下降。短期看多、长期看空。

    　　沪深300：沪深300期货，各期限合约基差均为贴水状态，基差率抬升、持仓量震荡、成交金额低位震荡、多空持仓比抬升。沪深300指数期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比提升、成交量认购认沽比下降。偏空。

    　　中证500：中证500期货，各期限合约基差均为贴水状态，基差率抬升、持仓量震荡下降、成交金额低位震荡、多空持仓比抬升。南方中证500ETF期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比提升、成交量认购认沽比下降。偏空。

    　　中证1000：中证1000期货，各期限合约基差均为贴水状态，基差率抬升后下降、持仓量抬升、成交金额低位震荡、多空持仓比抬升。中证1000指数期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比提升、成交量认购认沽比下降。偏空。

    　　黄金：沪金期货，各期限合约基差均为升水状态，成交量抬升、持仓量下降、多空持仓比略微下降、库存抬升。沪金期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比下降后提升、成交量认购认沽比下降。中性。

    　　白银：沪银期货，各期限合约基差均为升水状态，成交量抬升、持仓量下降、多空持仓比抬升后下降、库存低位。沪银期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比下降后提升、成交量认购认沽比下降。偏空。

    　　铜：沪铜期货，各期限合约基差均为升水状态，成交量抬升、持仓量底部抬升、多空持仓比抬升、库存高位。沪铜期权，成交最活跃的2409到期期权，看涨期权的隐含波动率高于看跌期权，远月合约的看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比提升、成交量认购认沽比下降。短期看多、长期看空。

    　　铁矿石：铁矿石期货，各期限合约基差均为贴水状态，成交量底部震荡、持仓量底部震荡、多空持仓比震荡下降、库存中位水平。铁矿石期权，各个到期日的合约，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权；近期隐含波动率提升、持仓量认购认沽比下降、成交量认购认沽比下降。偏空。