投资要点:

    　　1）RoboSense 发布2024 年中期业绩公告：定点数量新增17 家、销量同比增长415.7%、毛利率同比提升9.7pct。据RoboSense 公众号报导，8 月15 日，速腾聚创科技有限公司发布2024 年中期业绩公告，持续领跑激光雷达市场：从收入和毛利来看，2024 上半年，公司总收入约7.3 亿元，同比增长了121.0%，增速远超全球同行，其中用于ADAS 应用的激光雷达产品收入约6.1 亿元，同比大幅增长314.6%；公司实现毛利9860 万元，同比增长约670.3%，毛利率从2023 年同期的3.9%大幅提升至13.6%，其中用于ADAS 的产品毛利为6820 万元，该类产品毛利率从2023 年同期的毛损率35.5%，大幅提升至2024 年上半年的毛利率11.2%。同时，公司2024年Q1 整体毛利率为12.3%，Q2 整体毛利率达到14.8%，预计今年下半年整体毛利率还将会进一步改善。此外，公司经调整后净亏损约2 亿元，同比收窄17.0%。截至2024 年6 月30 日，公司成功获得22 家汽车整车厂及一级供应商的80 款车型的量产定点订单，并为其中12 家客户的29 款车型实现SOP；上半年客户合作定点数量高增，新增17 家车型量产定点订单，同时有5 款全新车型开启大规模量产交付。从销量来看，公司2024 年H1 激光雷达总销量约为243,400 台，接近2023 年全年销量，同比增长约415.7%；其中应用于ADAS 的激光雷达销量约为234,500 台，同比增长约487.7%；用于机器人的激光雷达销量8,900 台，同比增长21.9%。截至第二季度，公司激光雷达历史累计总销量突破约58 万台。另一方面，今年7 月，公司再度新增一家全球前十的海外整车厂定点客户，这是继之前获得2021-2023 年全球销冠OEM 客户的定点后，海外业务的又一突破，随着全球化布局的深化，RoboSense 已与全球超过270家整车厂及Tier1 合作，并为约2400 个机器人及其他领域客户提供服务。截至7 月底，公司新产品MX 已获得5 家客户的多款车型定点订单，来自上汽智己和小鹏汽车等客户，首个定点项目将于2025年上半年实现大规模量产。

    　　2）2025 款极氪001&极氪007 上市，配备速腾聚创M 平台激光雷达。8 月15 日，据RoboSense 公众号报导，近日极氪智能科技2025款极氪001 与2025 款极氪007 正式发布，并于即日起开启全国交付。极氪001 是极氪的首款产品和当家车型，2024 年初全新极氪001 全系升级标配速腾聚创M 平台激光雷达；2025 款极氪007，首发搭载第二代金砖电池，全系速腾聚创M 平台激光雷达和双OrinX智驾芯片，全系升级极氪AI OS 和浩瀚智驾2.0，并新增苍穹绿外观颜色、暗影黑外观颜色（四驱性能版专属）和黛绿内饰配色、一体式灯罩等。2025 款极氪001、2025 款极氪007 均搭载ZEEKR AD智能驾驶辅助系统「浩瀚智驾2.0」，并在泊车和路口两个最高频的场景率先应用端到端能力。基于RoboSense 速腾聚创M 平台激光雷达和双OrinX 智驾芯片智能硬件方案，「浩瀚智驾2.0」推出了城市NZP 通勤模式，未来还将在2024 年年底逐步开通城市NZP，并于2025 年下半年逐步开通城市NZP+，最终实现车位到车位全场景城市智驾。同时，「浩瀚智驾2.0」还具备高速NZP 功能，覆盖全国高速、高架道路，交付即开通。搭载激光雷达版本的现款极氪007车型均可通过后期OTA 获得最新城市智驾功能升级。

    　　市场行情回顾：（1）2024 年08 月12 日至2024 年08 月16 日，A股市场申万一级行业涨跌幅居前的板块为银行、通信、煤炭，涨跌幅分别为+2.66%、+2.42%、+1.95%；涨跌幅居后的板块为房地产、建筑材料、社会服务，涨跌幅为-3.91%、-3.79%、-3.08%；涨幅居前的个股为博士眼镜、清研环境、星星科技、凯普生物，涨跌幅分别为+148.59%、+101.67%、+73.08%、+70.89%；（2）截至2024年08 月16 日，北证50 指数PE TTM 为27.62X，5 日移动平均的交易金额为28.89 亿元、5 日移动平均的成交量为3.20 亿股，2024年8 月2 日换手率为1.69%；周度涨幅居前的个股为纬达光电、佳合科技、利尔达，涨跌幅分别为+40.96%、+15.10%、+14.08%。

    　　热点新闻：（1）小鹏汽车：完成收购滴滴智能汽车业务SOP 交割；（2）智己汽车去高精地图城市NOA 新增65 城；（3）全球首个“RISC-V 车路云协同1.0 验证示范系统”发布；（4）8 月1-11 日乘用车新能源市场零售27.4 万辆，同比增长57%；（5）J.D.Power公布最新智能化报告，星途品牌以571 分成绩名列前茅；（6）宝骏云海首发搭载灵眸智驾2.0 Max，「端到端模型」首次实现20 万内量产落地；（7）文远知行获准在美国加州进行自动驾驶汽车载客测试；（8）岚图携手华为是汽车产业与科技产业融合创新的有效实践，将加速MPV 智能化进程；（9）科大讯飞：汽车智能化产品合作已覆盖90%以上的中国主流自主品牌和合资品牌车厂；（10）广汽自研智驾迎来新进展：纳入原Waymo 技术骨干，无图NOA 进入量产阶段。

    　　重点推荐个股：行业方面建议关注智能汽车产业链；个股方面建议关注炬光科技、长光华芯、永新光学、华测导航、经纬恒润、隆盛科技。

    　　风险提示：汽车市场景气度不及预期；半导体产业技术引进受限；原材料价格大幅波动；重点关注公司业绩不及预期；行业竞争加剧。