股市流动性跟踪

    　　一级市场：上周IPO 规模为21 亿元，前一周IPO 规模为6 亿元。

    　　二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模下降，A 股二级市场总体呈现资金净流出。各流动性分项：国内基金（股票+混合）新发行5亿元，重要股东净减持约7 亿元，两融融资下降46 亿元，南下资金净流入152 亿元，北上资金净流出50 亿元，交易费用54 亿元。

    　　2024 年8 月（截至8 月16 日），北上资金净流出287.27 亿元。上周净流入行业前五名是银行、医药生物、非银金融、传媒、通信，净流出行业前五名是电力设备、家用电器、有色金属、机械设备、基础化工。

    　　2024 年8 月（截至8 月16 日），南下资金净流入351.75 亿元。8 月累计净买入个股前五为腾讯控股、小米集团-W、中国移动、中国海洋石油、建设银行；恒生一级行业净买入前五名为资讯科技业、金融业、公用事业、非必需性消费品、工业。

    　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.40%，前一周为7.72%；上周日度平均换手率0.87%，前一周为1.00%；上周机构资金流出55 亿元。

    　　限售股解禁：上周限售股解禁515 亿元，前一周限售股解禁523 亿元，预计本周限售股解禁742 亿元。

    　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放12926 亿元。

    　　上周投放逆回购15449 亿元，有213 亿元逆回购到期，逆回购净投放15236 亿元；国库定存投放1700 亿元；MLF 到期4010 亿元。

    　　信用货币派生：2024 年7 月，M1 同比下降6.6%（前一期同比下降5.0%）；M2 增速为6.3%（前一期为6.2%）。2024 年7 月新增社融约为0.77 万亿元（前一期约3.30 万亿元）。

    　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多下行。SHIBOR 隔夜利率下行8BP，DR001下行9BP， DR007 上行2bp，1 年期MLF 保持不变。

    　　国债市场：上周1Y 国债收益率上行8bp，10Y 国债收益率震荡不变。

    　　外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.18%至7.17。

    　　风险提示：全球经济下行压力超预期、美国衰退风险升温；海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期；汇率贬值压力较大掣肘央行货币政策；下半年债券发行规模提升可能带来的流动性压力。